DTAC กำไรดีกว่าคาดเกือบ 10%โบรกฯ แนะ “ซื้อ” ให้เป้า 41 บาท

บล.ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) แนะนำ ซื้อ บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC โดยมีราคาเป้าหมาย 41 บาท หลังประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/59 ออกมามีกำไรสุทธิ 1,255 ล้านบาท (ลดลง 45%จากปีก่อน, เพิ่มขึ้น 26%จากไตรมาสก่อน) ดีกว่าที่คาด 9% เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง กลยุทธ์การฟื้นตัวของรายได้ดูมีความน่าสนใจ

ขณะที่คาดการแข่งขันราบรื่นขึ้น ถ้า AIS ชนะการประมูลคลื่น 900 MHz คาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นจะมาจาก 1) การฟื้นตัวของรายได้จากการทำโปรโมชั่นในการแข่งขันที่สามารถสู้กับคู่แข่งได้ 2) การควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพที่จะช่วยให้ EBITDA margin และผลกำไรดีขึ้น 3) สถานการณ์การแข่งขันที่เบาบางลงหลังจากที่ไม่มีผู้เล่นรายใหม่เข้ามาในตลาดในขณะที่ผู้เล่นรายเดิมอีก 2 ราย ยังต้องมีภาระทางการเงินในการลงทุนในใบอนุญาตคลื่น 4 G ใหม่ที่ได้มา

นอกจากนั้นยังอาจมีปัจจัยบวกเพิ่มหาก DTAC สามารถตกลงการเป็นพันธมิตรทางการค้าร่วมกับ CAT ได้