AP: การโอนจะเกิดขึ้นมากใน 2H59แนะนำซื้อเป้า 7 บาท ชูอัพไซด์ 16%

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (18 พ.ค.) ว่า บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือAP กำไรไตรมาส 1/59 ออกมาสอดคล้องกับที่คาดไว้ก่อนหน้า นั่นคือ กำไรสุทธิไตรมาส1/59 ลดลง 19% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเพราะมีการโอนคอนโดน้อย

สำหรับสัดส่วนกำไรไตรมาส1/59 เป็นสัดส่วน 16% เทียบกับประมาณการทั้งปี 59 อย่างไรก็ตามลักษณะรายได้ตามการโอนจะเกิดขึ้นมากในช่วงครึ่งหลังปีนี้ (back-end loaded) แต่รายได้จากการโอนจะไปมากในช่วงครึ่งหลังปีนี้คือครึ่งหลังปี 59 ตามการก่อสร้างคอนโดให้แล้วเสร็จ

อย่างไรก็ตามคาดว่ากำไรปี 60 จะเติบโตได้ถึง 32% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แรงเสริมมาจากกำไรจากบริษัทร่วมซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนที่มีกลุ่มมิตซูบิชิ เอสเตท เป็นพันธมิตรทางธุรกิจ

คงคำแนะนำ ซื้อ ประเมินราคาพื้นฐานไว้ที่ 7.00 บาท ซึ่งประเมินด้วย P/E ปี 59 ที่ 8 เท่า ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีก 16% ผนวกกับคาดการณ์อัตราผลตอบแทนปันผลปีนี้อีก 5.1%