BCH โบรกฯชู 3 ประเด็นน่าจับตา-ชี้กำไร Q2/59 โตสดใส ซื้อเป้า 12.2 บ.

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (31 พ.ค.) ว่า บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน)หรือ BCH มีมุมมอง Slightly positive ต่อข้อมูลจากการประชุมนักวิเคราะห์ มีประเด็นสำคัญ ดังนี้1) รพ.WMC เซ็น contact เพิ่มกับสถานฑูตกาต้า รวมทั้งจะร่วมมือกับพันธมิตรจากเกาหลีให้บริการศูนย์ผ่าตัดเสริมความงาม2) รพ เกษมราษฎร์ ศรีบุริน จะเปิดศูนย์ผ่าตัดหัวใจเพิ่มเติมจากเดิม ทำให้มีโอกาสเพิ่มรายได้และ margin จากลูกค้าเงินสดและลูกค้าส่งต่อโครงการรัฐ

3) แนวโน้มครึ่งหลังปีนี้ รายได้รวมและ GPM จะเติบโตดีกว่าครึ่งแรกปี 59 จากผลบวกการปรับขึ้นราคาเฉลี่ย 5% รวมทั้งจำนวนผู้ใช้บริการเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล และรายได้ส่วนเพิ่มจากประกันสังคมในไตรมาส 4/59

 ความเห็นและคำแนะนำ

– BCH ไม่เห็นผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ลดลงของประเทศกลุ่มตะวันออกกลาง เนื่องจากมีโครงสร้างรายได้จากลูกค้ากระจายตัว และค่ารักษาของ รพ WMC ต่ำกว่า BH ราว 30-40%

– คงมุมมองแนวโน้มไตรมาส 2/59 กำไรเติบโตเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และเทียบไตรมาสก่อนหน้าจากลูกค้าใช้บริการเพิ่ม และลูกค้าจีนเริ่มกลับมาปกติในเดือน พ.ค. รวมทั้งมีรายได้ส่วนเพิ่มจากประกันสังคม

-คงประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ที่ 668 ล้านบาท (+27%yy) ประเมินราคาเป้าหมาย 12.20 บาท แนะนำ BUY