หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTT (TP359*) : Support 328/325 Resistant 340/345

– Theme : Dollar Depreciation

– Earning outlook : คาดผลประกอบการปี 2015 จะพลิกกลับมามีกำไร +168.81%q-q และ +64.95%y-y จากกำไรของ PTTEP ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวหลังจากที่บันทึก Impairment loss ไปในไตรมาส 4Q14 และ กำไรของธุรกิจปิโตรเคมีและโรงกลั่นที่คาดว่าจะมีการบันทึกผลขาดทุนจาก Stock ไม่มากเท่ากับไตรมาสก่อน หลังจากราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวต่อเนื่อง

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER15 ที่ 10.32 เท่า / Valuation ยังอยู่ในระดับต่ำ

– Catalyst : คลังสั่งรีดเงินปันผลรัฐวิสาหกิจเพิ่ม

 

SPA (TP7.2*) : Support 4.92/4.88 Resistant 5.15/5.55

– Theme : 2015 Discover Thainess

– Earning outlook : คาดกำไรปี 2015 ยังคงฟื้นตัวโดดเด่น +187%y-y จากฐานกำไรที่กลับสูงภาวะปกติในปี 15 หลังช่วงครึ่งแรกของปี 14 ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ทางการเมือง ผสานการเปิดสาขาเพิ่มจะช่วยเร่งกำไรเติบโตอีกแรงหนึ่ง

– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PEG 0.17 เท่า

– Catalyst : ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้วในปี 14 และจะฟื้นเด่นในปี 15 จาก ทั้งธุรกิจสปา, โรงแรมและร้านอาหารกลับเข้าสู่ภาวะปกติ และเติบโตจากการขยายสาขา

 

KTB (TP28*) : Support 22.6/22.4 Resistant 23.2/23.7

– Theme : Low rate Play + Government Spending

– Earning outlook : คาดกำไรปี 2015 เติบโต +10.87%y-y จากสินเชื่อที่คาดจะโตราว 6-7% และการลดลงของเงินฝาก ทำให้ยังรักษาระดับ NIM จากปีก่อน ประกอบกับ KTB transformation จะมีส่วนผลักดันการเติบโตที่สำคัญโดยเร่งทั้งการเติบโตของสินเชื่อและค่าธรรมเนียม

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV 1.37x ต่ำกว่า PBV BANK ที่ 1.69x

– Catalyst : คลังสั่งรีดเงินปันผลรัฐวิสาหกิจเพิ่ม / คาดรับอานิสงศ์สูงสุดจาก Investment Cycle รอบใหม่