Thanachart P.M. Strategy – บล.ธนชาต

SET แกว่งแคบ “ซื้อ” MTLS คาดถูกเพิ่มใน SET50 รอบนี้

ดัชนี SET อยู่ที่ 1,571.15 จุด+3.55จุด +0.23% ปริมาณซื้อขาย17,906 ลบ.

 

แนวรับ : 1,565 / 1,558   แนวต้าน :1,575 / 1,582

 

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด

SET แกว่งแคบ แนะ “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่จะถูกเพิ่มใน SET50/100 สิ้นเดือนนี้: แม้ Sentiment ตลาดหุ้นโลกยังแข็งแกร่ง อย่างไรก็ดีเรายังมอง upsie ตลาดจำกัดที่ 1,575 จุด เหมือนเดิม…แนะนำ “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาด อย่างกลุ่มหุ้นที่กำไรเติบโตดี และมีโอกาสถูกเพิ่มใน SET50/100 สินเดือนนี้ อย่าง MTLS , SAWAD, TISCO, และ WORK รวมไปถึง “ซื้อ” DTAC  โดย valuation gap ในเชิง EV/EBITDA ปัจจุบันที่ 5.1x ยังต่ำกว่า ADVANC ที่ 9.6x มาก

ในขณะเดียวกัน “ซื้อ” MTLS ขยายสาขาเชิงรุก และคาดว่าจะถูกเพิ่มใน SET50 สิ้นเดือนนี้: แนะนำ “ซื้อ” MTLS ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 38 บาท จาก 1) การเร่งขยายสาขาจาก 2000 สาขาในปัจจุบัน เป็น 4000 สาขาภายในปี 2020 โดยเฉพาะการขยายสาขาในกรุงเทพฯ ภาคตะวันออก และภาคใต้ที่ยังมีสาขาไม่มากนัก หนุนการเติบโตสินเชื่อเร่งตัว 58% ปีนี้ เป็น 3.6 หมื่นล้าน และเติบโตต่อ 48-40% ในปี 2018-19

2) แนวโน้มดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำนานกว่าที่คาดไว้เดิม และบริษัทสามารถล็อกต้นทุนการเงินต่ำได้นาน ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินต่ำเพียง 3.2-3.4% ในปี 2017-18 3) มีความพร้อมต่อการใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 ในปี 2018 ขณะที่ D/E ปัจจุบันที่ 2.7x และ coverage ati ที่ 200% ไม่ได้เป็นข้อจำกัดในการปล่อยสินเชื่อ 4) คาดการณ์กำไรเติบโตสูง 64-60% ในปี 2017-18

 

หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค

LPN “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวขึ้นกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน สอดคล้องกับ MACD ตัด Sial และ DI+ ชี้ขึ้น หากทะลุผ่าน 11.10 บาทได้ จะเป็นจังหวะเก็งกำไรตาม มีแนวต้านแรกที่ 11.50 บาท และถัดไปที่ 12.00 บาท

SPA “ซื้อ” ราคาหุ้นแกว่งตัวยกฐานขึ้นทะลุ Downtern Line ของกรอบสามเหลี่ยม กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงกว่าปกติ สอดคล้องกับ DI+ ชี้ตัด DI- ขึ้นและ MACD พลิกกลับเป็นบวกได้วันแรก เป็นจังหวะเก็งกำไรตาม มีแนวต้านแรกที่ 13.40 บาท ผ่านได้มีเป้าหมายที่ 13.90 บาท