Daily Focus – บล.เออีซี

PCSGH (SELL:[email protected]) :ด้วยแรงหนุนจากโครงการใหม่ในสินค้ากลุ่ม Non-Pick Up และแผนลดต้นทุน ส่งผลให้มาร์จิ้นออกมาสดใส ทำให้ช่วง 2Q60 กำไรโต 227.1%YoY และคาดหนุนปี 60-61 กำไรโตเฉลี่ยปีละ 32.3% อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับขึ้นมา 48%YTD ซึ่งคาดสะท้อนผลบวกดังกล่าวแล้ว จนไม่เหลือ Upside จากพื้นฐานปี 61 คงแนะนำ “ขาย”

MAKRO (HOLD:TP@37) :ช่วง 2Q60 กำไรโต 8.7%YoY ด้วยแรงหนุนยอดขายสาขาใหม่และบริหารสินค้าได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ส่วนช่วง 2H60 คาดดีกว่าช่วง 1H60 หลังเข้าสู่ High Season ของการจับจ่ายในไตรมาสสี่และยังมีการขยายสาขาต่อเนื่อง คาดหนุนปี 60 กำไรยังโต 10.2%YoY อย่างไรก็ดีราคาหุ้นมี Upside จำกัด จึงคงแนะนำ “ถือรับปันผล”

TWPC (HOLD:[email protected]): แม้ช่วง 2Q60 กำไรหดตัว 2.3%YoY เพราะ SG&A เพิ่มและช่วง 2H60 คาดกำไรหด 7.1%YoY จากแนวโน้มเกษตรกรไทยจะหันไปปลูกพืชเศรษฐกิจอื่นแทนมันสำปะหลังกดดันให้ปี60 คาดกำไรหด8.9%YoY แต่คาดจะพลิกมาโต 11.2%YoY ในปี 61 ด้วยแผนขยายกำลังการผลิตและเพิ่มสินค้าใหม่ +ราคาหุ้นกลับมามี Upside 4.7% เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ถือรับเงินปันผล” โดยคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.1%

MTLS (BUY:[email protected]): ช่วง 2Q60 กำไรโตเด่น 90.2%YoY จากพอร์ตลูกหนี้ที่ขยายตัวดี สอดคล้องกับจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นเป็น 2,046 สาขา และความสามารถคุมค่าใช้จ่ายดีขึ้น + ราคาหุ้นยังมี Upside 6.4% พร้อมคาดให้ Div. Yield ปีนี้อีก 1.2% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”

SPALI (BUY:[email protected]): แจ้งกำไร 2Q60 ที่ 1,343 ลบ. สูงกว่าที่เราคาด 16.9% แม้ยอดการโอนต่ำกว่าคาด 3% แต่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 3% กำไรครึ่งปีคิดเป็น 37% จากที่เราประเมินกำไรปี 60 ที่ 5,422 ล้านบาท คาดว่าครึ่งปีหลังจะกลับมาดีขึ้นมากจากการโอนตามแผน + ปัจจุบันราคาหุ้นมี Upside 15% จึงแนะนำ “ซื้อ”