รอบด้านตลาดหุ้น – บล.บัวหลวง

Spotlight on Earnings positive surprise stock

เมื่อวานหุ้นเล็กๆนอก SET100 ขึ้นติด Top gain เป็นส่วนใหญ่จากผลการดำเนินงานโตก้าวกระโดด ขณะที่บูลชิพโดนแรงขายล็อกกำไร เช่น AOT MINT MTLS BH INTUCH ฯลฯ (ซึ่งภาพตลาดยังถือว่าเป็นตามที่คาดในสัปดาห์นี้ หุ้นซิ่งมา ส่วนบูลชิพลง)

วันนี้คาด ดัชนีฯ Sideways down ต่อ กรอบ 1,566-1,578 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายที่คาดว่าจะซึมต่อเนื่อง และหุ้นซิ่งตัวเล็ก ยังคงสลับฉากขึ้นเล่นต่อไป ส่วนหุ้นบูลชิพยังคงฉุดดัชนีฯ

กลุ่ม Outperform คาดจะโฟกัสไปที่หุ้นนอก Coverage ของ BLS ที่รายงานกำไรสุทธิ 2Q17 โตก้าวกระโดด (งบที่ออกถึงเช้านี้) เช่น VNT กำไร 384 ลบ. (184% y-y), AKP 23.5 ลบ. (+30% y-y), WICE 26 ลบ. (+62.5% y-y), SYNEX 151 ลบ. (+86% y-y), PM 191 ลบ. (+154% y-y), SALEE 16 ลบ. (+196% y-y), MOONG งบเดี่ยวพลิกจากขาดทุน -1.6 ลบ. เป็นกำไร 1.64 ลบ. ส่วนงบรวม กำไร 16.5 ลบ. (+26% y-y)  เป็นต้น

ส่วนหุ้นใน BLS Universe ที่รายงานกำไรดีกว่าคาด EGCO 3.5 พันลบ. (+75% y-y), IVL กำไรหลัก 3.7 พันลบ. (+31% y-y) และเราปรับกำไรสุทธิปีนี้ ขึ้น 23%, COM7 126 ลบ. (+57.5% y-y) ดีกว่าคาด 20% เป็นต้น

แนวโน้มสัปดาห์นี้ยัง Sideways กรอบ 1,570-1,590 จุด หุ้นท่องเที่ยวโรงแรม, โรงพยาบาล ลงแย่กว่าคาด ส่วนหุ้น Retail finance ตัวเล็ก ECL LIT ฯลฯ แข็งกว่าตลาด…หุ้น Underperform ได้แก่หุ้นรายงานกำไรต่ำคาด THCOM, TU และเรา Downgrade ราคาเป้าหมายลงอีก, หุ้นโรงกลั่น โรงไฟฟ้า ระยะสั้นมีแรงขาย ล็อกกำไรตามคาด

หุ้นแนะนำวันนี้

COM7 แนวรับ 11.8 บ. ต้าน 12.5 บ. Stop loss 11.5 บ. กำไรดีกว่าคาด ดูรายงานวันนี้

IVL แนวรับ 36.75 บ. ต้าน 38.25 บ. Stop loss 36.25 บ. กำไรดีกว่าคาด ดูรายงานวันนี้

EGCO แนวรับ 221 บ. ต้าน 227 บ. Stop loss 220 บ. วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ให้ข้อมูลเพิ่ม

รายงานวันนี้

MEGA: (Earnings Preview) Health check on MEGA

เราคาดกำไร 2Q17 ที่ 240 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY และ 25% QoQ. แม้รายได้จะโตไม่มาก แต่คาดกำไรดีจากมาร์จิ้นที่ยืนสูงราว 44% ได้ อย่างไรก็ดีแนวโน้มค่ามช้จ่าย SG&A สูงกว่าคาด เราปรับกำไรลง 9-10% ในปี 2017-18 และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 32.5 บาท คงแนะนำ ซื้อ

KCE: Rain before seven, fine before eleven

ภาพระยะสั้นของกำไรยังคงถูกกดดันจากราคาแผ่นทองแดงที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเทียบกับ US$ อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่ากำไรจะฟื้นตัวได้ Q๐Q ตามปัจจัยด้านฤดูกาล ในขณะที่เราเริ่มเห็นราคาแผ่นทองแดงค่อยๆปรับตัวลดลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา (ราคาทำจุดสูงสุดใน มี.ค.) ซึ่งเราเชื่อว่าอุปสงค์อุปทานเริ่มกลับเข้าสู่ภาวะสมดุล และจะหนุนให้ราคาปรับตัวลงต่อในช่วง 2H17 (แต่ยังคงสูงกว่าในอดีต) กำไรใน 1H17 คิดเป็น 41% ของประมาณการกำไรทั้งของตลาด เราคาดจะเห็นการปรับประมาณการกำไรทั้งปีของ Consensus ลงและเป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น เรายังคงคำแนะนำ ถือ

หุ้นมีข่าว/ประเด็น

(+) CENTEL ไทยเบฟซื้อกิจการ KFC จากกลุ่ม YUM Restaurant 240 สาขา มูลค่า 1.13 หมื่นลบ. เรามองเป็นบวกต่อ CENTEL เพราะไม่ต้องไปจ่ายเงินซื้อกิจการในราคาที่แพง และ เราไม่เชื่อว่า CENTEL จะชนะดีลนี้อยู่แล้ว

(-) AIS TRUE ITEL: เลขาธิการ กสทช. กล่าวว่า จะระงับการดำเนินโครงการจัดให้มีสัญญาณโทรศัพท์เคลื่อนที่และบริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงในพื้นที่ชายขอบที่ได้จัดการประมูลไปแล้วก่อนหน้านี้เอาไว้ก่อน เพื่อรอการหารือกับสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดิน (สตง.) ในสัปดาห์หน้า หลังจาก สตง.เคยส่งหนังสือมายัง กสทช.ก่อนการประมูลเพื่อทักท้วงการดำเนินโครงการดังกล่าว (ที่มา อินโฟเควส)  (0) MSCI quarterly review 10 สค. นี้ (+/-) งานประมูลรถไฟทางคู่ 2 เส้น มูลค่า 1.6 หมื่นล้านบาท 10 สค. นครปฐม-หัวหิน

(+) CENTEL MINT กลุ่มหุ้นโรงแรมมีสัญญาณได้รับประโยชน์จาก ททท. เตรียมชงแผนท่องเที่ยวลดหย่อนภาษีเข้าหารือกระทรวงการคลัง ในวันที่ 10 สิงหาคมนี้ หวังกระตุ้นการท่องเที่ยวไทย ช่วงปลายปี (ที่มาทันหุ้น)

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(+/-) สภาครองเกรสสหรัฐฯยังคงไม่สามารถผ่าน กม.หลักๆตามที่ ปธน.หาเสียงได้สำเร็จ เช่น การแก้ กม.ประกันสุขภาพ และ Tax reform ที่คาดว่าจะทำไม่ได้ โดยเหลือ แค่การปรับลดอัตราภาษีเล็กน้อย ซึ่งใน 1-2 เดือน ข้างหน้าครองเกรสจะพิจารณาเรื่อง US Debt ceiling อีกครั้ง และ จะเป็นประเด็นที่จับตามองของตลาดหุ้นและอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับฐานในระยะ 1-2 เดือนข้างหน้า แต่จะส่งผลลบจำกัดต่อหุ้นไทย ตรงข้ามมองเป็นบวกต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่ Laggard หุ้นสหรัฐฯมาตั้งแต่ต้นปี

KTC

แนะนำ:ซื้อ

เป้าหมาย: 114

Stop loss: < 102

เหตุผล: หุ้นส่งสัญญาณดีดกลับภายหลังจากการปรับตัวลงแรง เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ปัจุบันราคาทะลุแนวต้านแรก 103 บ.พร้อมกับสัญญาณบวกจากค่า RSI (bullish divergence)

TFG

แนะนำ:ซื้อ

เป้าหมาย: 6.1

Stop loss: < 5.4

เหตุผล:เรากำลังหาจุดกลับตัวภายหลังจากราคาหุ้นปรับตัวลงแรง ปัจจุบันราคาปิดสูงทะลุเส้นกลางBollinger band หนุนด้วยค่า DI+ บ่งชึ้ถึงสัญญาณบวกระยะกลาง

SCB

แนะนำ:ซื้อ

เป้าหมาย:150

Stop loss: < 142.5

เหตุผล: ราคาเริ่มขยับขึ้นภายหลังจากการปรับตัวลงมากกว่า 10% จากจุดยอด 160 หนุนด้วยค่า RSI ขึ้นจากกรอบล่าง Oversold