หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

CBG (TP48*) : Support 40/39 Resistant 42.25/43.5

– Theme : Summer Play – Beverage

– Earning outlook : CNS คาดกำไรสุทธิปี 15 เติบโตอย่างมีนัยสำคัญกว่า 38%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PEG15 เพียง 0.85 เท่า ถือเป็นระดับที่น่าดึงดูดต่อการลงทุน

Catalyst : การลดต้นทุนและปลดภาระดอกเบี้ยจ่าย รวมไปถึงรายการหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย ช่วยประหยัดรายจ่ายในงบการเงินไปได้กว่า 330 ลบ ผสานการบุกตลาด CLMV คาดหนุนกำไรสุทธิฟื้นแกร่งด้วยอัตราเฉลี่ย CAGR 3ปีข้างหน้าที่ 21%

 

CPALL (TP52.3*) : Support 41.75/40.75 Resistant 43/45

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : CNS คาดกำไร 1Q15F ที่ 3036 ลบ +12%y-y, +21%q-q จาก SSSG ที่จะพลิกมาเป็น +2% และกำไรทั้งปี 2015 จะฟื้นตัวอย่างโดดเด่นกว่า +42%y-y

– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PEG 0.55 เท่า

– Catalyst : การเปิดสาขาเพิ่มของ CPALL ไม่ต่ำกว่า 600 สาขา และ MAKRO ทั้งปีกว่า 12 แห่ง รวมถึงภาระรายจ่ายทางการเงินทั้งจากดีล MAKRO และอัตราดอกเบี้ยจ่ายที่จะลดลงหลังการ refinance หนุนผลการดำเนินฟื้นอย่างโดดเด่น

 

BJCHI (TP10.5*) : Support 8.8/8.6 Resistant 9.3/9.7

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : คาดกำไรปกติ 1Q15 ที่ 341 ล้านบาท +159%y-y  และกำไร 2Q15 ที่ 332 ล้านบาท +58%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ 2015PER เพียง9.73x ถือเป็นจุดที่น่าสนใจอย่างมาก

– Catalyst : แจกหุ้นปันผล 4:1 (11 พค.) / ลุ้นช่วง 2Q15 ประกาศงานใหญ่ หนุน Backlog ปรับตัวสูงขึ้น ช่วยเพิ่ม upside risk