P.M. Strategy – บล.ธนชาต

ลุ้น LTF หนุน SET ปรับสูงขึ้นช่วง 4Q17…”ซื้อ” กลุ่มค้าปลีก CPALL และ CPN

ดัชนี SET อยู่ที่ 1,670.91 จุด+4.55จุด +0.27% ปริมาณซื้อขาย26,108 ลบ.

แนวรับ : 1,665/ 1,660 แนวต้าน :1,678/ 1,690

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET จะปรับขึ้นต่อระยะสัปดาห์ พร้อมแรงหนุน LTF ปลายปี: ความเสี่ยง SET พักฐานแรงจำกัด หลัง Settlemet สัญญา Futues S50U14 และ Blck Tae ไปแล้วเมื่อวานนี้ ขณะที่เราคาดหวังแรงหนุนจากกองทุน LTF 3-4 หมื่นล้านปลายปีนี้ จะเป็นปัจจัยหนุน SET ปรับสูงขึ้นต่อเนื่องระยะสัปดาห์ ด้วยเป้าหมาย 1,690 +/- จุด แนะนำ ฐซื้อฑ กลุ่มพลังงาน (PTT ESSO ณ แม้ปรับขึ้นมาเยอะ แต่ PE17 ที่ 7.3x ยังต่ำสุดในกลุ่มโรงกลั่น) ค้าปลีก (BEAUTY, CPN, HMPRO และ CPALL), ธนาคาร (KBANK, KKP ณ laa play ในกลุ่ม) และนิคมฯ (AMATA WHA ณ ระยะสั้นอาจพักฐานหลังปรับสูงขึ้นแรง แต่เป็นโอกาสในการ ฐซื้อฑ มองกฎหมาย EEC จะมีความชัดเจนมากขึ้นในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า)
“ซื้อ” กลุ่มค้าปลีก…เน้น CPALL BEAUTY CPN และ HMPRO: แนะนำ ฐOveweihtฑ กลุ่มค้าปลีก ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก เศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้น และเงินเฟ้อที่ค่อยๆ ปรับสูงขึ้นไปที่ 2% ในปี 2020 จะสนับสนุนการเติบโตยอดขายต่อสาขาเดิม (SSSG) ตั้งแต่ 2H17 เป็นต้นไป และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมาที่ 4-5.2% ในปี 2018-20 ด้วยการเติบโตกำไร 23-18% และ ROE ที่เร่งตัวขึ้นเป็น 29.8-31.6% ในปี 2018-19 มองวงจร de-rating จบลงไปแล้ว ชอบ BEAUTY (TP 19 – เติบโตยอดขายในทุกช่องทางทั้งต่างประเทศ ในประเทศ), CPALL (TP 80 ณ ยังเป็นผู้นำในตลาดร้านสะดวกซื้อ ด้วยการเติบโตกำไร 19% ต่อปี อัตรากำไรยังเร่งตัวจากการปรับส่วนผสมสินค้าในร้าน SSSG กลับมาเป็นบวกใน 3Q17), CPN (TP 90 – เข้าสู่วงจรการเติบโตรอบใหม่ตั้งแต่ปี 2018 จากการขยายสาขา 3-4 แห่ง/ปี การปรับขึ้นค่าเช่า คาดกำไรขยายตัว 26.5% ในปี 2018) และ HMPRO (TP 12.7)

หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BANPU “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นต่อหลังพักตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะเดือน ด้วยแท่งเทียน Rising Three Method ขณะที่เครื่องมือ MACD เป็นบวกกลับมาชี้ขึ้น เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 18.10 บาทและถัดไปตามกรอบที่ 18.50 บาท
SUSCO “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวขึ้นทะลุแนวกด Dwte Lie ระยะกลาง กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ ด้วยปริมาณการซื้อขายกลับมาสูงขึ้น สอดคล้องกับ DI- ชี้ตัด ADX ลงและ MACD พลิกกลับมาเป็นบวกวันแรกสนับสนุนการฟื้นตัว เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 3.58บาท และถัดไปที่ 3.68 บาท

Most Active
แนวรับ แนวต้าน
ESSO 13.40 13.80
13.10 14.00
PTT 408 412
404 416
AOT 58.75 60.00
58.00 61.00
IVL 41.75 42.50
41.25 43.00
SCC 496 502
492 508

Futures
แนวรับ แนวต้าน
SET50 1,071 1,078
1,068 1,080
Gold 20,360 20,450
20,320 20,500