P.M. Strategy – บล.ธนชาต

SET ย่ำฐานในกรอบ 1,710-1,720 จุด…ยังมอง “บวก” ระยะสัปดาห์ต่อไป

ดัชนี SET อยู่ที่ 1,713.17 จุด-11.30จุด -0.66% ปริมาณซื้อขาย30,293 ลบ.

แนวรับ : 1,710 แนวต้าน :1,720/1,729

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET “ย่ำฐาน” ในกรอบแนวรับ 1,710-1,720 จุด: SET มีสัญญาณ “พักฐาน” ระยะสั้นในกรอบ 1,710-1,720 จุด หลังปรับสูงขึ้นแรงก่อนหน้านี้ ประกอบกับมองว่าตลาดหุ้นโลกจะรอดูนโยบายเศรษฐกิจจีนในช่วง 5 ปีข้างหน้า หลังการประชุมพรรคคอมมิวนิสต์จีนไปก่อน อย่างไรก็ดีเราคงมุมมอง “บวก” ระยะสัปดาห์ และคงแนะนำ “ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่น ค้าปลีก โรงแรม และธนาคาร ในช่วงการพักฐานของตลาด ได้แก่ PTT ESSO CPN CPALL HMPRO ROBINS MINT และ KBANK ต่อไป โดยแรงซื้อจากกองทุนประหยัดภาษีปลายปีจะทำให้ downside risk ตลาดจำกัด
กำไรกลุ่มธนาคารจะเริ่มเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นไป: แม้ผลการดำเนินงาน 3Q17 กลุ่มธนาคารพาณิชย์ยังไม่น่าจะมีอะไร surprise ในทางบวก เนื่องจากยังถูกกดดันด้วย NPL ที่ยังสูงต่อไป อย่างไรก็ดีด้วยแนวโน้มเศรษฐกิจที่มีการฟื้นตัวแบบกระจายตัวมากขึ้น และการตั้งสำรองไปมากในช่วงที่ผ่านมา ทำให้เรามองว่าการตั้งสำรอง หรือ povision to loan จะลดลงในปี 2018-19 ขณะที่คาดการณ์กำไรกลุ่มธนาคารจะเริ่มเร่งตัวขึ้น +11.8% ในปี 2018 และ 12.7% ในปี 2019 จากที่ขยายตัวต่ำมากเฉลี่ย 2.1% ต่อปีในช่วง 2014-17F แนะนำ “ซื้อ” KBANK, BBL ขณะที่ธนาคารขนาดกลางชอบ TISCO ที่มีการเติบโตชัดเจน และ KKP ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 8% ปี 2017-18

หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AU “ซื้อ” สัญญาณ MACD และ Stochastic แสดงสัญญาณบวก ด้วยปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น มีจังหวะปรับสูงขึ้นต่อในกรอบแนวโน้มขาขึ้นที่ 11.0 บาท
ASAP “ซื้อ” ฟื้นตัวด้วยปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น โดยเริ่มมีสัญญาณซื้อเกิดขึ้นใน MACD และ Stochastic รวมไปถึงกำลังทดสอบแนวต้าน downtrend ที่ 8.0 บาท ผ่านไปได้มีจงหวะปรับสูงขึ้นต่อไปที่ 8.50 หรือ 9.15 บาท ตามลำดับ

Most Active
แนวรับ แนวต้าน
PTT 420 430
418 440
KTB 18.8 19.2
18.6 19.5
ADVANC 196.5 198
193.5 201
SCB 147 149.5
146.5 150.5
KKP 75 76.5
74.5 77.75

Futures
แนวรับ แนวต้าน
SET50 1090 1115
1085 1124
Gold 20200 20430
20130 20520