หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ADVANC (TP294*) : Support 236/233 Resistant 247/253

– Theme : Low Rate Play

– Earning outlook : CNS คาดกำไรปี 15 เติบโต 15%y-y สู่ 41522 ลบ

– Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 13.7 เท่า ถือเป็นระดับราคาที่น่าดึงดูด

– Catalyst : ได้อานิสงค์วงจรดอกเบี้ยขาลง / คาดกำไร 2Q15 จะเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง y-y ก่อนที่จะทำจุดสูงสุดในช่วง 4Q15 / Dividend Yield สูง ช่วยจำกัด downside ของราคาหุ้น

 

CK (TP34*) : Support 26/25 Resistant 28/30

– Theme : Government Spending

– Earning outlook : CNS คาด core business ยังมั่นคง จากปัจจุบันบริษัทมี Backlog ที่สามารถ secure รายได้ในระดับมากกว่า 30,000 ล้านบาทไปได้ 2-3 ปี

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PBV ราว 2.3 เท่า

– Catalyst : ช่วง 2Q15 จะบันทึกกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนใน Xayaburi ก่อนภาษีฯ ที่สูงกว่าคาดไว้เดิมราว 23% มาอยู่ที่ 1,600 ล้านบาท (จาก 1,300 ล้านบาท) / เม็ดเงินลงทุนจากภาครัฐคาดเร่งตัวในช่วงครึ่งหลังของปีหนุนผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวอย่างโดดเด่น

 

ICHI (TP26.75*) : Support 21.8/21.2 Resistant 23/23.6

– Theme : Summer Play – Beverage

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 จะอยู่ที่ระดับ 1,243 ล้านบาท เติบโต +15.2%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER15 ที่ 21.6 เท่า ต่ำกว่า PER เฉลี่ยของกลุ่มเครื่องดื่มที่ 27.7x

– Catalyst : กำไร 1Q15 สูงถึง 316 ลบ มากกว่า consensus คาดราว 19% หนุนโอกาสตลาดปรับประมาณการ / เข้าสู่ช่วง High season 2Q15 จากสภาพภูมิอากาศที่ร้อนจัด บวกกับการจัด promotion และการขยายกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 1 สายรองรับการเปิดตัวของน้ำผลไม้ “ไบเล่”ตลอดจนรายได้จากการส่งออกที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการส่งสินค้าไปจำหน่ายที่ประเทศอินโดนีเซีย หนุนฐานกำไรระยะยาว