หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTT (TP359*) : Support 342/335 Resistant 360/370

– Theme : Oil Price Recovery

– Earning outlook : คาดกำไร 2Q15F จะฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่อง q-q จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นราว 18% QTD ประกอบกับ spread petrochem ที่ปรับตัวดีขึ้นเป็นปัจจัยเสริม

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ EV/EBITDA ที่ 5.26 เท่า

– Catalyst : การฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบ / อานิสงค์การทยอยปรับราคา NGV ให้สะท้อนต้นทุนการผลิตที่ 15 บาทต่อ กก. / การขายหุ้นในโรงกลั่น SPRC ในช่วง 2H15F

 

LPN (TP23.5*) : Support 16.8/16.5 Resistant 18.0/19.5

– Theme : Low rate Play / Bottom Play

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 เติบโต +39.3%y-y  แนวโน้มกำไรสุทธิจะโตสูง y-y ตั้งแต่ 2QFY15F และจะ peak ใน 3QFY15F

– Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 8.69 เท่า , PBV 2.05 เท่า

– Catalyst : backlog secure รายได้ปีนี้สูงสุดและมี 15F EPS growth โตสูงสุด หนุนกำไรสุทธิ 2Q-3QFY15F คาดโต y-y โดดเด่นสุดในกลุ่มฯ แนวโน้ม downside risk ในแง่ของประมาณการกำไรสุทธิ FY15F ต่ำกว่าบริษัทอื่น รวมถึงราคาหุ้นที่ลดลงมามาก จนปัจจุบันมี downside จำกัด

 

SCB (TP181*) : Support 160/157 Resistant 165/168

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : consensus คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 56022 ลบ จะเติบโตราว +5%y-y

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV15F เพียง 1.66 เท่า

– Catalyst : ราคาที่ปรับตัวลงในช่วงก่อนหน้า คาดตอบรับความกังวล NPL ของ BANK ที่ดีดตัวสูงขึ้นใน 1Q15 ไปมากแล้ว จนทำให้ ณ ระดับปัจจุบัน BANK ซื้อขายกันที่ระดับเพียง PBV -0.5SD ถือว่าเป็นจุดที่น่าลงทุนในระยะกลาง / SCB เป็น BANK ที่ต่างชาติยังทยอยสะสมในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจาก NPL ปรับเพิ่มน้อยกว่า BANK อื่นๆ มาก