หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

KBANK (TP250*) : Support 197/195 Resistant 205/213

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 48,493เติบโต +5.1%y-y 

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PER15F 9.99x และ PBV15F ที่ 1.63x เป็นระดับดึงดูดมาก

– Catalyst : Valuation เข้าสู่จุดที่น่าดึงดูดที่ระดับ PBV ค่าเฉลี่ย-0.5SD แล้ว / การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอื่นๆที่โดดเด่น โดยคาด KBANK มีอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิดีที่สุดในกลุ่มที่ +3.2% y-y

 

TVT (TP3.1*) : Support 2.36/2.32 Resistant 2.64/2.8

– Theme : DTV Turnaround

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 เติบโต +141%y-y  สู่ระดับ 82 ล้านบาท

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PER15F 22.6x และจะลงสู่ระดับ 16.1x ในปี 2016

– Catalyst : การหยุดออกอากาศรายงานที่ไม่ทำกำไร และเพิ่มรับจ้างผลิตรายการมากขึ้น คาดหนุนกำไร 2Q15 จะฟื้นตัวอย่างโดดเด่นต่อเนื่อง (2Q15 เพิ่มรายการใหม่อีก 1 รายการ)

 

LPN (TP23.5*) : Support 18.2/18.0 Resistant 18.8/19.5

– Theme : Low rate Play / Bottom Play

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 เติบโต +39.3%y-y  แนวโน้มกำไรสุทธิจะโตสูง y-y ตั้งแต่ 2QFY15F และจะ peak ใน 3QFY15F

– Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 8.69 เท่า , PBV 2.05 เท่า

– Catalyst : backlog secure รายได้ปีนี้สูงสุดและมี 15F EPS growth โตสูงสุด หนุนกำไรสุทธิ 2Q-3QFY15F คาดโต y-y โดดเด่นสุดในกลุ่มฯ แนวโน้ม downside risk ในแง่ของประมาณการกำไรสุทธิ FY15F ต่ำกว่าบริษัทอื่น รวมถึงราคาหุ้นที่ลดลงมามาก จนปัจจุบันมี downside จำกัด