หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

DEMCO (TP16.6*) : Support 13.8/13.4 Resistant 14.4/14.8

– Theme : EPC brightens/ Earnings Powered by Renewable Energy Push

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 เติบโต +51.3%y-y  รายได้เพิ่มขึ้น +25.8% y-y แนวโน้มกำไรสุทธิจะโตสูง y-y ตั้งแต่ 3QFY15F GPM ดีขึ้นอย่างมีนัยยะจากการรับงานสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนเอกชน

– Valuation : ปัจจุบันเทรดระดับ PER15F 22.1x เท่า ธุรกิจ EPC PER15F 18x (13.5 บาท) และ DCF ธุรกิจจ่ายรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน (3.08 บาท)

– Catalyst : CNS เริ่มคำแนะนำ Buy  ด้วยเป้าหมาย 16.6 / ปรับโครงสร้างหุ้น WEH สำเร็จจะทำให้ DEMCO ได้งาน EPC เพิ่มอีกอย่างน้อย 6 พันล้านบาท และ ส่วนแบ่งกำไรจากการเป็นหุ้นส่วน 4% เพิ่ม Upside ต่อหุ้นราว 1.90 บาท รวมถึงงานพัฒนาระบบไฟฟ้าสายส่งของภาครัฐ (EGAT) มูลค่าประมูล 1.2 แสนล้านบาท  DEMCO น่าจะคว้างานได้ประมาณ 2.5 หมื่นล้านบาท ในสามปีข้างหน้า

 

SCB (TP181*) : Support 159.5/157.5 Resistant 165/168

– Theme : Bottom Play

– Earning outlook : consensus คาดกำไรสุทธิปี 15 ที่ 56022 ลบ จะเติบโตราว +5%y-y 

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV15F เพียง 1.66 เท่า

– Catalyst : เก็งกองทุนทำ Window Dressing ปิดไตรมาส 2 / ราคาที่ปรับตัวลงในช่วงก่อนหน้า คาดตอบรับความกังวล NPL ของ BANK ที่ดีดตัวสูงขึ้นใน 1Q15 ไปมากแล้ว จนทำให้ ณ ระดับปัจจุบัน BANK ซื้อขายกันที่ระดับเพียง PBV -0.5SD ถือว่าเป็นจุดที่น่าลงทุนในระยะกลาง / SCB เป็น BANK ที่ต่างชาติยังทยอยสะสมในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจาก NPL ปรับเพิ่มน้อยกว่า BANK อื่นๆ มาก

 

PSL (TP11) : Support 9.25/9.0 Resistant 9.85/10.0

– Theme : BDI Index Recovery

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PBV15F เพียง 0.82x เป็นจุดที่น่าสนใจ

– Catalyst : BDI วานนี้ปรับขึ้น 39 จุด (+4.93%) สู่ 829 จุด ทำจุดสูงรอบ 6 เดือน ถือเป็น sentiment บวกต่อกลุ่มเดินเรือ