Daily view (PM) – บล.กสิกรไทย

เคาะกลยุทธ์ลงทุนบ่าย

สรุปภาวะตลาดเช้า

– SET Index ยังคงปรับตัวลงสวนทางตลาดภูมิภาค ด้วยความกังวลเฉพาะตัวประเด็นแนวโน้มผลการดำเนินงานที่อ่อนแอของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยปิดภาคเช้าที่ 1,496.75 จุด -7.80 จุด (-0.52%) ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่สูงขึ้นมาที่ 23,601.54 ลบ. 

– Most Positive Impact: AOT (+0.91 จุด)/ SCC (+0.51 จุด)/ CPN (+0.48 จุด)

– Most Negative Impact: KBANK (-2.16 จุด)/ SCB (-1.62 จุด)/ TUF (-0.91 จุด)

จุดสังเกต: ดัชนี SET ยังเผชิญแรงกดดันจากหุ้นในกลุ่ม Bank เนื่องจากการเข้าสู่ช่วงคาดการณ์ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 ซึ่งธนาคารพาณิชย์มีแนวโน้มของการตั้งสำรอง และอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL ratio) เพิ่มเติม ทั้งนี้ หุ้นที่มีการซื้อขายสูงสุดในรอบเช้าคือ KBANK ที่ 4.4 พันลบ. 

 

แนวโน้มตลาดบ่าย

– “ตลาดถูกกดดันจากแนวโน้ม NPL และการตั้งสำรองของกลุ่มธนาคารที่เพิ่มขึ้น” สัญญาณจากการให้แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 (preview) ของธนาคารใหญ่ 3 แห่ง สอดคล้องกัน โดยหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) เพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาส 2 และมีแนวโน้มจะเร่งตัวเพิ่มขึ้นในไตรมาส 3 ส่งผลให้การตั้งสำรองมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตาม ซึ่งจะกดดันกำไรของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ไปอีกระยะ เรามองตลาดรับรู้ความเสี่ยงหนี้กรีซไปแล้วและมีโอกาสฟื้นตัว เพียงแต่ประเด็นผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคารอาจทำให้ตลาดไม่เดินหน้าไกล แต่ประเมินจิตวิทยาการเก็งกำไรหุ้นรายตัวจะเป็นบวก และเรายังคงมุมมองทยอยสะสม โดยคาดหวังการฟื้นตัวของตลาดในช่วงไตรมาส 3 (แนวต้าน: 1,510 // แนวรับ: 1,490)

– หุ้นแนะนำภาคบ่าย: ทยอยสะสม MINT (ธุรกิจท่องเที่ยวกำลังจะผ่านจุดต่ำสุดและข้าสู่ช่วง high season, เป้าหมายทางกลยุทธ์ 33.00 ตัดขาดทุน 29.00 ), ADVANC (คาดปันผลระหว่างกาลช่วยประคองราคาหุ้น และราคาหุ้นในครึ่งปีหลังมักปรับดีขึ้นสะท้อนการเข้าสู่ high season ช่วงไตรมาส 4-1, เป้าหมายทางกลยุทธ์ 246 ตัดขาดทุน 235), SCC  (คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 แข็งแกร่ง ส่วนต่างราคาได้ประโยชน์จากแนฟทาที่ลงตามน้ำมัน, เป้าหมายทางกลยุทธ์ 540 ตัดขาดทุน 518)

– หุ้นน่าสนใจเชิงกลยุทธ์: CI IRCP IRPC SUPER TPIPL TTA CPF DEMCO TKS IVL KTC EMC CNT SGP (ควรตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ทุกครั้ง)

 

คำแนะนำ

กลยุทธ์: “ทยอยสะสม หุ้นเอเชียมีโอกาสกลับมาเด่นกว่าโลก” ในภาวะที่หนี้กรีซยังไม่จบ แต่มีความชัดเจนว่าผลกระทบในทางเศรษฐกิจจริงต่อเอเชีย มีต่ำกว่ายุโรปที่มีความผูกพันทางเศรษฐกิจแน่นแฟ้น และความผันผวนของสกุลเงินเอเชียที่จะต่ำกว่ายูโร จะทำให้สินทรัพย์เสี่ยงและหุ้นในเอเชียมีโอกาสฟื้นตัวก่อน และดีกว่าตลาดโลกในช่วงนี้ เมื่อรวมกับโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่เข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง เรายังคงมุมมองการปรับตัวลดลงในช่วงนี้เป็นโอกาสในการซื้อหุ้นที่เราชอบ ได้แก่ SCC MINT CENTEL PTT PTTGC IVL IRPC CPN

Trading Idea

– คาดการณ์เบื้องต้นหุ้นกำไร 2Q15 ดี// Energy&Petro: SCC PTTGC IVL BCP SCN / ICT: TRUE SAMTEL THCOM / Fin: MTLS SAWAD / Prop: LPN SC AMATA / Cons: CK ITD / Comm: CPALL / Food: CPF TUF

 

ประเด็นจับตา/ติดตาม

– (+/-) วิกฤตหนี้กรีซ -จับตาการลงประชามติวันที่ 5 ก.ค. 58