Daily View (AM) – บล.กสิกรไทย

ADVANC (ปิด 239 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 274 บาท

– เลือกหุ้นที่จ่ายปันผลดีในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง โดย ADVANC เป็นหุ้นที่มีการจ่ายปันผลในรอบผลการดำเนินงานครึ่งปี

– เราคาด ADVANC จะรายงานกำไรปกติที่ 9.5 พันลบ. ในไตรมาส 2/58 ทรงตัว QoQ ขณะที่เพิ่มขึ้น 12% YoY โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ค่าบริการที่เพิ่มขึ้น

– เป็นผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการประมูล 4G ที่อาจเกิดขึ้นในปีนี้

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 245-250 ตัดขาดทุนที่ 233 บาท

 

AAV (ปิด 4.48 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 4.80 บาท   

– ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงช่วยหนุนจิตวิทยาหุ้นกลุ่มผู้ใช้นำมัน

– เราเชื่อว่าแรงกดดันเชิงจิตวิทยา ทั้งจาก 1) การที่บริษัทในเครือ (Airasia Berhad) อาจประสบปัญหากระแสเงินสด 2) ข่าวการพบผู้ติดเชื้อ MERS ในไทย และ 3) การที่ ICAO ขึ้นธงแดงกับไทย ได้รับรู้อยู่ในราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาก่อนหน้านี้แล้ว

– แนวโน้มผลการดำเนินงานยังเติบโตได้ดีทั้งในเชิงแนวโน้มผู้โดยสาร และการบริหารต้นทุน โดยราคาน้ำมันเครื่องบินเฉลี่ยในปี 58 ยังต่ำกว่า ปี 57

– ราคาหุ้นปรับตัวลงมาซื้อขายที่เพียง 1.0 เท่า PBV ปี 58 ทั้งที่ยังมีกำไรเติบโต

– ปัจจุบันซื้อขายที่ 12.2 เท่า PER ปี 58 ด้วยคาดการณ์ผลตอบแทนปันผล 1.6%

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 4.60-4.80 ตัดขาดทุนที่ 4.36 บาท

 

MINT (ปิด 30.00 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 37.00 บาท

– เป็นหุ้นโรงแรมที่มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจอาหารสูงที่สุด ซึ่งเรามองว่าจะมีความผันผวนของราคาหุ้นในช่วง Low season ของการท่องเที่ยว (ไตรมาส 2 และ 3) ต่ำกว่าหุ้นโรงแรมตัวอื่น

– MINT ได้ประกาศการเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศจำนวนมาก (โรงแรม 16 แห่ง)   ในปีที่ผ่านมา โดยเราคาดว่าโครงการเหล่านี้จะมีสัดส่วน 8-10% ต่อกำไรสุทธิของ MINT ในช่วงปี 2558-60

– โครงการที่อยู่อาศัย อนันตราภูเก็ต มูลค่ากว่า 5 พันลบ. จะเปิดตัวในช่วงไตรมาส 4/58

– คาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของกำไรสุทธิของ MINT สูงถึง 28% ในช่วงปี 2558-60

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 32.00-33.00 / ตัดขาดทุนที่ 28.00 บาท