หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTGC (TP70*) : Support 66/65 Resistant 70/72

– Theme : Oil price recovery

– Earning Outlook : CNS คาดผลประกอบการมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวต่อเนื่องใน 2Q15F และทยอยฟื้นตัวต่อเนื่องใน 2H15F เนื่องจากกลุ่ม Downstream มีผลประกอบการที่สามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วหลังจากที่ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว

– Valuation : ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 10.92 เท่าและ PBV 1.22 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม

– Catalyst : คาด core-earnings ของ PTTGC ทั้งผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์และอะโรเมติกส์จะปรับตัวดีขึ้น โดย QTD spread ของปิโตรเคมีดีขึ้นทุกผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบ QTD ที่ปรับตัวสูงขึ้น 14.5% q-q ส่งผลให้คาดว่าไตรมาสนี้ผลประกอบการของกลุ่มโรงกลั่นจะมีตัวช่วยจาก Stock gain/ ราคาน้ำมันคาดว่าจะฟื้นตัวหลังการบรรลุข้อตกลงด้านนิวเคลียร์ระหว่างอิหร่านและประเทศมหาอำนาจ

 

IRPC (TP6) : Support 4.26/4.20 Resistant 4.38/4.5

– Theme : Oil price recovery

– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q15 ปรับตัวเพิ่มขึ้น และคาดกำไรสุทธิปี15F มีแนวโน้มฟื้นตัวและพลิกกลับมามีกำไรจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PER15F ที่ 16.36x และ PBV15F ที่ 1.2 เท่า

– Catalyst : คาดจะเริ่มมีกำไรจากสต็อกน้ำมันตามราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นและคาดจะเริ่มรับปัจจัยบวกจากโครงการ UHV ที่จะแล้วเสร็จปลายปี 15 หนุนฐานกำไรในปี16F/ ราคา Laggard กลุ่มโรงกลั่น

 

PSL (TP10.7) : Support 9.25/9.1 Resistant 9.85/10.0

– Theme : BDI Index Recovery

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PBV15F เพียง 0.76x เป็นจุดที่น่าสนใจ

Catalyst : BDI วานนี้ปรับขึ้น 15 จุด (+1.67%) สู่ 915 จุด ทำจุดสูงรอบ 7 เดือน ถือเป็น sentiment บวกต่อกลุ่มเดินเรือ