Daily View – P.M. – บล.กสิกรไทย

Tactical Move

เดินเกมกลยุทธ์บ่าย

สรุปภาวะตลาดเช้า

SET Index ปรับลดลง -6.34 จุด (-0.38%) ปิดภาคเช้าที่ 1,657.59 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 33,391.03 ล้านบาท

Most Positive Impact: ADVANC (+0.86 จุด), BBL (+0.74 จุด), KBANK (+0.58 จุด)

Most Negative Impact: PTT (-3.45 จุด), PTTEP (-1.92 จุด), PTTGC (-1.42 จุด)

กลุ่มธนาคารปรับตัวเพิ่มขึ้นได้รับ sentiment บวกจากการที่ ธปท.จะให้สถาบันการเงินนำสำรองส่วนเกินจากเกณฑ์ IFRS9 ให้รับรู้เป็นรายได้ภายใน 5 ปีหลังปี 2563 อย่างไรก็ดีคาดว่าผลกระทบเชิงบวกต่อธนาคารส่วนใหญ่ค่อนข้างจำกัดเนื่องจากธนาคารจะยังกันสำรองส่วนเกินไว้พอควรเพื่อรองรับ Special Mention Loan ที่สูงขึ้นตามเกณฑ์ใหม่

กลุ่มพลังงานและโรงกลั่นปรับตัวลงเนื่องจากรายงานข่าวว่าซาอุดิอาราเบียจะกลับมาผลิตน้ำมันได้เต็มประสิทธิภาพปลายเดือน ก.ย.นี้ ซึ่งเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ดีเรามอง downside ราคาน้ำมันจำกัด โดย Brent น่าจะทรงตัวอยู่ที่ระดับ 60-70 เหรียญต่อบาร์เรล เนื่องจากซาอุดิอาราเบียต้องการรักษาระดับราคาน้ำมันเพื่อนำ Saudi Aramco เข้าตลาดในช่วงปลายปีนี้

แนวโน้มตลาดบ่าย

บ่ายนี้คาด SET Index จะแกว่งตัว (กรอบ 1,650-1,665 จุด) รอติดตามผลการประชุม FOMC และผลการประชุม BOJ โดยเรามองว่า Fed จะลดดอกเบี้ย 25bps เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ และในส่วนของ BOJ คาดอาจมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม เช่น ลดดอกเบี้ยเพิ่มจากปัจจุบันที่ -0.10% และอาจทำ QE เพิ่ม

กลยุทธ์การลงทุน กระชับพอร์ทการลงทุน รอประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed

1) กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากมาตรการภาครัฐ CPALL BTS ORI TFFIF

2) กลุ่มปันผลสูง JASIF LH TISCO TCAP

3) กลุ่มสื่อสารได้ประโยชน์จากการแข่งขันลดลง (รายได้เพิ่ม ต้นทุนลด) TRUE DTAC ADVANC INTUCH

4) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก IMO 2020 TOP PRM

5) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนฟื้น AOT ERW MINT CENTEL

6) ปัจจัยเฉพาะตัว CPF GUNKUL TPCH JAS SAWAD OSP TKN MEGA PTTEP

ประเด็นศรษฐกิจสำคัญสัปดาห์นี้ วันพุธตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ของยูโรโซน ส.ค. (คาด +1% YoY) และตัวเลขสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐประจำสัปดาห์ วันพฤหัสฯ ติดตามผลการประชุม FOMC (คาดลดดอกเบี้ย 25bps.) ผลการประชุม BOJ (คาดอาจมีมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติม) วันศุกร์ไทยจะมีการรายงานตัวเลขส่งออก ส.ค. (คาด -1.8% YoY) และการกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของจีน (คาดลดดอกเบี้ย LPR ลงจากปัจจุบันที่ 4.25%)

หุ้นแนะนำ MINT CPF LH