สบจังหวะสอย CBG หลังรูดเกือบ5% โบรกฯเชียร์ซื้อผลงานแกร่ง-เคาะเป้าสูง 107 บ.

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG ณ เวลา 15.54 น. อยู่ที่ระดับ 83.00 บาท ลบ 4.25 บาท หรือ 4.87% ด้วยมูลค่าซื้อขาย  289.85 ล้านบาท ราคาหุ้นร่วงสวนโบรกฯแนะซื้อและให้เป้าสูง 107 บาท

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(2ธ.ค.62) ว่า CBG จากประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาระยะสั้นแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/62  ยังสดใสต่อเนื่อง จากพัฒนาการของอัตรากำไรขั้นต้นที่โดดเด่น เบื้องต้นเราคาดโต +6.6% Q-Q, +52% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและผู้บริหารยังตั้งเป้าหมายปีหน้าที่ Aggressive โดยเน้นตลาดส่งออก CLMV เป็นหลัก โดยเฉพาะ พม่าและเวียดนาม รวมถึงตลาดจีนที่ยังตั้งป้าโตต่อเนื่อง แต่เป้าลดลงจากครั้งก่อน เพราะจะหันมาเน้นการทำกำไรมากขึ้น ส่วนตลาดในประเทศมีเป้าที่สูงขึ้นจากปีนี้ เพราะมีแผนออกสินค้าใหม่ และจะแย่งส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่ง

ทั้งนี้ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้รวมปี 2020 โตถึง 20% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนแต่เรามอง Conservative มากกว่าจึงคาดไว้ที่ 8% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนโดยสิ่งที่เราประทับใจคือ อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับขึ้นได้ดีกว่าคาดในไตรมาส3/62 และจะเพิ่มได้อีกในไตรมาส 4/62 ต่อเนื่องไปในปี 2563 มาจาก Economies of Scale ของโรงงานกระป๋อง จากการใช้กำลังการผลิตสูงขึ้น และจะใช้ได้เต็มปีในปีหน้า รวมถึงโรงงานขวดแก้ว ที่ล่าสุดได้คำสั่งซื้อจากลูกค้าภายนอกเข้ามา จะเข้ามาช่วยเติมกำลังการผลิตให้สูงขึ้น

คาดอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2563 จะขยับขึ้นได้ถึง 42% เพิ่มจาก 39.2% ในปี 2562 (ต่ำกว่าเป้าของผู้บริหารที่ 43% – 44%) ส่วนขาดทุนที่ UK ยังลดลงสอดคล้องกับแผนของบริษัท ทั้งนี้คาดกำไรสุทธิปี 2562 จะเติบโตสูง 114.4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและคาดโตต่อเนื่องในปี 2563 ราว 23.4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและประเมินราคาเป้าหมายปี 2020 เท่ากับ 107 บาท อิง PE 35 เท่า เท่ากับ PE เฉลี่ยของกลุ่มเครื่องดื่มชูกำลังระดับโลก ยังมี Upside 22.6% แนะนำ ซื้อ