หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

IRPC (TP6) : Support 4.1/4.06 Resistant 4.2/4.38

– Theme : Oil price recovery

– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q15 ปรับตัวเพิ่มขึ้น และคาดกำไรสุทธิปี15F มีแนวโน้มฟื้นตัวและพลิกกลับมามีกำไรจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ PER15F ที่ 16.36 เท่าและ PBV15F ที่ 1.2 เท่า

Catalyst : คาดจะเริ่มมีกำไรจากสต็อกน้ำมันตามราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นและคาดจะเริ่มรับปัจจัยบวกจากโครงการ UHV ที่จะแล้วเสร็จปลายปี 15 หนุนฐานกำไรในปี16F/ ราคา Laggard กลุ่มโรงกลั่น

 

CPALL (TP52.3*) : Support 45.75/45 Resistant 48.5/50

– Theme : Stimulus Package

– Earning outlook : CNS คาดผลการดำเนินงานปี 15F จะโตสูงสุดในกลุ่ม / คาดกำไรปี 2015 +42%y-y

– Valuation : ราคายังน่าดึงดูดมาก โดยปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PEG 0.7 เท่า

– Catalyst : รมว คลัง ชงนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ 6 ด้าน 4 สค นี้ เน้นหนักในด้านการกระตุ้นโดยใช้นโยบายการเงินการคลังและการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านกองทุนหมุนเวียน ส่งผลบวกต่อกลุ่มรากหญ้า เป็นปัจจัยหนุน

 

PLANB (TP6.9*) : Support 5.65/5.5 Resistant 6.1/6.4

– Theme : Digital Transformation

– Earning outlook : CNS คาดกำไรสุทธิปี 2015 เติบโตสูงถึง 99% y-y ที่ ระดับ 410.3 ล้านบาท ด้วยอัตราเฉลี่ยในช่วง 3 ปีข้างหน้าที่ 51.7% (CAGR) จากการรับรู้รายได้เต็มปีของโครงการที่เปิดตัวไปในปี 2014 แล้วยังมีรายได้จากอีก 7 โครงการรวมไปถึงรายได้จาก Hello Bangkok (HBK) ที่คาดว่าจะสูงถึง 480 ล้านบาท ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรคาดว่าจะดีขึ้นสอดคล้องกับ Utilization ที่ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2015 อยู่ที่ 6.90 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 9.2%, L-T 4.0%)

– Catalyst : CNS คาดผลประกอบการงวด 2Q15 สดใสจากเม็ดเงินโฆษณาที่เริ่มฟื้นตัว ประกอบกับเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งรายได้จากดีล HBK ทำให้ความสามารถในการทำกำไรปรับตัวดีขึ้น ทั้งนี้เราคาดกำไรสุทธิที่ระดับ 88 ล้านบาท (+62% y-y ,+82% q-q)