Daily View (AM) – บล.กสิกรไทย

INTUCH (ปิด 81.25 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน 87.70 บาท

– เลือกหุ้น Defensive ในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนสูง  

– คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 แข็งแกร่ง โดยบริษัทลูกหลัก (ADVANC) รายงานกำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ออกมาก่อนหน้านี้ที่ 9.8 พันลบ. เพื่มขึ้น 0.6% QoQ และ 16% YoY

– ปัจจุบันซื้อขายที่ส่วนลด 15% จาก NAV ของธุรกิจใกล้เคียงกับระดับในอดีตที่ 15-25%

– มีคาดการณ์ผลตอบแทนปันผลปี 58 ที่ 5.7%

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 83.00 ตัดขาดทุนที่ 80.00 บาท

 

TPOLY  (ปิด 4.70 บาท) ราคาเหมาะสมทางพื้นฐาน  n.a. บาท

– TPOLY มีมูลค่าจากการถือหุ้น TPCH (51.4%) ราว 6.65 บาท เทียบกับราคาปัจจุบันของ TPOLY ที่ 4.42 บาท

– รับงานสร้างโรงไฟฟ้าจาก TPCH ซึ่ง TPCH มีแผนลงทุนรวมกว่า 2.7 พันลบ.ในปี 58-59

– บริษัทลูก TPCH มีคาดการณ์การเติบโตกำไร 62% CAGR ในช่วงปี 58-61

– งานรับเหมาก่อสร้างส่วนใหญ่เป็นงานเอกชน ซึ่งแนวโน้มผลการดำเนินงานของบริษัทจะไม่ได้รับผลกระทบจากความล่าช้าของงบประมาณภาครัฐ

– เป้าหมายทางกลยุทธ์ระยะสั้นที่ 4.90-5.20 ตัดขาดทุนที่ 4.50 บาท