หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

KTB (TP19*) : Support 17.2/16.8 Resistant 18.3/19

– Theme :  Government Spending  

– Earning outlook : ช่วง 2H15F คาดผลประกอบการณ์ลดลงจาก 1H15 แต่จะพลิกกลับมาเติบโตในปี 2016 ถึง 24%

– Valuation :  ปัจจุบันราคาหุ้นปรับตัวลงมาเทรดที่ระดับ P/BV 0.99 x ต่ำกว่า Mean ที่ 1.06x และเริ่มมี Upside ที่น่าสนใจ อิง TP15F 19 บาท/หุ้น 

– Catalyst : CNS มีแนวโน้มปรับประมาณการณ์ขึ้นจาก NII ที่ทำได้ดีกว่าคาดในช่วง 1H15 / ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ

 

CPALL (TP52.3*) : Support 49.5/48 Resistant 52/54

– Theme : อานิสงค์โปรแสตมป์

– Earning outlook : คาดกำไร 15F ที่ 14,399 ล้านบาท (+42%y-y)

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2015 ที่ 52.30 บาท ซื้อขายบน PEG15F เพียง 0.7เท่า

– Catalyst : SSSG ทีจะดีขึ้นโดยเฉพาะ CPALL ที่ออกโปรโมชั้นแสตมป์ ปลายก.ค.-พ.ย.15 ประกอบกับการขยายจำนวนสาขาใหม่ (CPALL +243 สาขา, MAKRO +6 สาขา)

 

PLANB (TP6.9*) : Support 5.9/5.75 Resistant 6.2/6.4

– Theme : Digital Transformation

– Earning outlook : คาดรายได้รวมปี 2015 ที่ 2180 ลบ (+49%y-y) และประเมินกำไรที่ 410 ลบ (+98%y-y)

– Valuation : ประเมินราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 6.90 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 9.2%, L-T 4.0%)

– Catalyst : เปิดตัว Bus WiFi เฟสแรก 550 คัน หนุนรายได้ 2H15 โตต่อเนื่อง สำหรับประเด็นบวกระยะสั้น