โบรกฯชู BGRIM ท็อปพิคกลุ่ม จับตากำไร Q2 “ออลไทม์ไฮ” เคาะเป้าสนั่น 62 บ.

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้น บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM โดยคาดการณ์กำไรสุทธิช่วงไตรมาส 2/63 ที่ระดับ 1.0 พันล้านบาท สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และเติบโตมีนัยสำคัญจาก 80.7 ล้านบาท ในไตรมาส 1/63 จากการกลับมาเป็นกำไร Fx 325 ล้านบาท จากไตรมาส 1/63 ที่ขาดทุน 886 ล้านบาท หลังค่าเงินบาท/สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากพิจารณากำไรปกติคาดลดเล็กน้อย 1% จากไตรมาสก่อนมาอยู่ที่ 675 ล้านบาท กดดันจาก COVID ทำให้ลูกค้าอุตฯ (IUs) ใช้ไฟลดลง รวมถึงลดราคาขายไฟให้ IUs 3% แต่ทั้งนี้ได้แรงหนุนจาก High season โซลาร์เวียดนาม, ลูกค้า IUs ใหม่, EGAT ซื้อไฟ SPP มากขึ้น และรับรู้ SPP อ่างทองเต็มไตรมาส จึงทำให้กำไรลดลงไม่มาก

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังคงคาดว่า BGRIM จะเป็นผู้ที่ได้ประโยชน์จากการนำเข้า LNG มากที่สุดในเวลานี้ และการที่ BGRIM มีขนาดพอร์ตกำลังการผลิตไฟฟ้าที่ 2,455 MWe ซึ่งเป็นผู้ประกอบการขนาดกลางเมื่อเทียบกับกลุ่มฯทำให้เมื่อลงทุนโครงการใหม่ๆ ขนาด MW เดียวกัน จะทำให้มี upside ที่เพิ่มมากกว่า โดยปัจจุบันกำลังศึกษาหลายโครงการซึ่งคาดจะชัดเจนระยะถัดไป ส่วนทิศทางกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 63 คาดจะเติบโตได้ดีจากช่วงครึ่งแรกของปี 63 จากราคาก๊าซฯที่ลดลง และความต้องการใช้ไฟของ IUs ที่ฟื้นตัว

พร้อมกันนี้ เชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงที่ผ่านมา สวนทางกับพื้นฐานที่ยังแข็งแกร่งทำให้มี upside เพิ่มเป็นเกือบ 28% จึงมองเป็นโอกาสสะสมลงทุนระยะยาว จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 62 บาท และยังยกให้เป็น Top Pick ของกลุ่ม