หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

KTB (TP19*) : Support 17.6/17.2 Resistant 18.3/19.0

– Theme :  Government Spending  

– Earning outlook : ช่วง 2H15F คาดผลประกอบการณ์ลดลงจาก 1H15 แต่จะพลิกกลับมาเติบโตในปี 2016 ถึง 24%

– Valuation :  ปัจจุบันราคาหุ้นปรับตัวลงมาเทรดที่ระดับ P/BV 0.99 x ต่ำกว่า Mean ที่ 1.06x และเริ่มมี Upside ที่น่าสนใจ อิง TP15F 19 บาท/หุ้น 

– Catalyst : CNS มีแนวโน้มปรับประมาณการณ์ขึ้นจาก NII ที่ทำได้ดีกว่าคาดในช่วง 1H15 / ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ

 

ADVANC (TP304*) : Support 230/228 Resistant 235/238

– Theme : Dividend Plays

– Earning outlook : มุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไร 2H15F และคงคาดกำไรสุทธิปี 15F โต +15%y-y เป็น 41,522 ล้านบาท

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 304 บาท (Upside 29.9%) และ Dividend Yield 6% ต่อปี & ROE 15F สูงถึง 85%

– Catalyst : Dividend yield ที่สูงสม่ำเสมอ 6%/ปี โดย 1H15 จ่าย 6.5บาท/หุ้น และเป็นผู้ที่จะได้ประโยชน์สูงสุดจากการประมูลคลื่นปลายปี

 

PLANB (TP6.9*) : Support 5.75/5.6 Resistant 6.1/6.4

– Theme :  Digital Transformation  

– Earning outlook : แนวโน้ม 2H15 สดใสต่อเนื่องจากยอด Backlog ในมืออีกกว่า 850 ลบ. ต่อเนื่องไปจนถึงปี 2016 จากโอกาสขึ้นค่าโฆษณาและขยายธุรกิจเข้าสู่ AEC

– Valuation :  มูลค่าเหมาะสมปี 2015 อยู่ที่ 6.90 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 9.2%, L-T 4.0%)

– Catalyst : คาดสื่อโฆษณานอกบ้านที่จังหวัดอุดรฯ (Udon Thani City Network) เปิดตัว 4Q15 พร้อมรับดีลมาเลเซียแล้วเสร็จก่อนสิ้นปี 2015