หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTGC (TP70*) : Support 49/47 Resistant 51.25/53

– Theme : Repurchase Stock

– Earning Outlook : คาดว่าผลประกอบการของ PTTGC มีแนวโน้มที่ปรับตัวลดลงหลังจากที่ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงแรง QTD ส่งผลให้กำไรมีแนวโน้มปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ราว 5.5 พันล้านบาท โดยราคาหุ้นที่ผ่านมาได้ปรับตัวลดลงกว่า 30.8% จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนมิถุนายน

– Valuation : ราคาเป้าหมายอิงที่ TP15F 7x EV/EBITDA จากราคาปัจจุบันอัตราเงินปันผลราว 6.3% (Upside 29.6%)

– Catalyst : ประกาศจ่ายปันผล 1.5 บาทต่อหุ้นและโครงการซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 90 ล้านหุ้นหรือคิดเป็นสัดส่วน 2% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่าย (วงเงิน 4.5 พันลบ.)

 

KTB (TP19*) : Support 16.8/16.6 Resistant 17.5/18.1

– Theme :  Government Spending  

– Earning outlook : ช่วง 2H15F คาดผลประกอบการณ์ลดลงจาก 1H15 แต่จะพลิกกลับมาเติบโตในปี 2016 ถึง 24%

– Valuation :  ปัจจุบันราคาหุ้นปรับตัวลงมาเทรดที่ระดับ P/BV 0.99 x ต่ำกว่า Mean ที่ 1.06x และเริ่มมี Upside ที่น่าสนใจ อิง TP15F 19 บาท/หุ้น 

– Catalyst : CNS มีแนวโน้มปรับประมาณการณ์ขึ้นจาก NII ที่ทำได้ดีกว่าคาดในช่วง 1H15 / ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ

 

ADVANC (TP304*) : Support 228/226 Resistant 233/238

– Theme : 4G Auction

– Earning outlook : มุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไร 2H15F และคงคาดกำไรสุทธิปี 15F โต +15%y-y เป็น 41,522 ล้านบาท

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 304 บาท (Upside 29.9%) และ Dividend Yield 6% ต่อปี & ROE 15F สูงถึง 85%

– Catalyst : Dividend yield ที่สูงสม่ำเสมอ 6%/ปี โดย 1H15 จ่าย 6.5บาท/หุ้น / เก็งความคืบหน้า 4G / คาดกำไรปี 15 เติบโต +15%y-y