หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

HMPRO (TP10.00*) : Support 6.65/6.5 Resistant 7.2/7.4

– Theme : Government Spending

– Earning outlook : 3Q15F เราประมาณการกำไรราว 820 ล้านบาท (+7% y-y, flat q-q) ตาม SSSG เดือนก.ค.ยังทรงตัวใกล้ 0% คาดกำไรเข้าสู่จุด Peak ใน 4Q15F จากร้านเมก้าโฮมที่จะเริ่มเข้าสู่จุดคุ้มทุนใน 2H15F

– Valuation : คาดกำไรปี 15F +5% y-y ท่ามกลางราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาจนซื้อขายระดับต่ำกว่า -1 SD (PE 31.5 เท่า)

– Catalyst : HMPRO ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐและสนับสนุนการอัดฉีดนโยบายสู่ระดับรากหญ้า

 

GLOBAL (TP11.20*) : Support 9.5/9.2 Resistant 10.3/11.0

– Theme : Government Spending

– Earning outlook : เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 15F ที่ 919 ล้านบาท (+31%y-y) โดยกำไร 3Q15F คาดราว 200 ล้านบาท อ่อนตัวลง -24%q-q เพราะเป็นช่วง Low season (ปลูกข้าว+หน้าฝน)

– Valuation : เลือกเป็น Top Pick ของกลุ่มและปรับคำแนะนำเป็น BUY จาก NEUTRAL คงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 15F-16F โต +31% y-y และ +24% y-y

– Catalyst : GLOBAL ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐและสนับสนุนการอัดฉีดนโยบายสู่ระดับรากหญ้า

 

KTB (TP19.00*) : Support 17.8/17.5 Resistant 18.4/19.0

– Theme : Government Spending

– Earning outlook : ช่วง 2H15F คาดผลประกอบการณ์ลดลงจาก 1H15 แต่จะพลิกกลับมาเติบโตในปี 2016 ถึง 24%

– Valuation : ปัจจุบันราคาหุ้นปรับตัวลงมาเทรดที่ระดับ P/BV 1.01x ต่ำกว่า Mean ที่ 1.06x และเริ่มมี Upside ที่น่าสนใจ อิง TP15F 19 บาท/หุ้น 

– Catalyst : KTB ได้ประโยชน์จากพัฒนาการเชิงบวกของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐและสนับสนุนการอัดฉีดนโยบายสู่ระดับรากหญ้าขึ้น