หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTT (TP358*) : Support 257/255 Resistant 268/275

– Theme: NGV Price Upgrade

– Earning outlook: คาดแนวโน้มกำไร 3Q15F ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบ QTD ปรับตัวลดลงประมาณ 21%

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2015F ที่ 358 บาท (Upside 37.6%) ณ ราคาปัจจุบัน Dividend Yield 2015F สูงถึง 5% อิง PER15F 10.8 เท่า PBV15F 1.28 เท่า

– Catalyst: กบง. ขึ้นราคาขายปลีก NGV สำหรับรถยนต์ส่วนบุคคลอีก 50 สต. เป็น 13.50 บาท/กก. ช่วยลดภาระขาดทุนจากการขาย NGV ลงและเป็นปัจจัยบวกหนุนผลกำไร PTT ในระยะถัดไป

 

KAMART (TP10.6*) : Support 6.55/6.4 Resistant 7.0/7.2

– Theme : Consumer Spending Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไร 2H15 เติบโตต่อเนื่องจากหมดภาระด้อยค่าธุรกิจเก่า + เร่งทำการตลาดเชิงรุกเริ่ม 3Q15  หนุนกำไร 15F-16F โต 110.3% และ 29.3% 

– Valuation : ปัจจุบัน ซื้อ/ขายที่ PER16F ถูกเพียง 17.6 เท่า เทียบกับกลุ่มค้าปลีกที่ 29 เท่า และ PER16F BEAUTY ที่ 26 เท่า(Consensus) มูลค่าเหมาะสม 2016 ที่ 10.6 บาท

– Catalyst : ปลดล็อคธุรกิจเก่า แนวโน้มยอดขายโตรับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ขณะที่  Valuation ยังถูกเทียบกับกลุ่มฯ และ BEAUTY แถมจ่ายปันผลสม่ำเสมอทุกไตรมาส Div. Yield 3-4%

 

TVT (TP4.1*) : Support 2.36/2.32 Resistant 2.44/2.52

– Theme : Digital TV Turnaround

– Earning Outlook : คาดกำไร 2H15 เติบโตมากกว่าเท่าตัวจากการออกรายการใหม่ 3 รายการ เราคาดกำไรปี FY15-FY16F เติบโต 141% y-y และ 33% y-y ตามลำดับ

– Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 4.10 บาท อิง PER 30x มี Upside 72.2% จากราคาปัจจุบัน

– Catalyst : คาดรายได้ 2H15F เพิ่ม 130 ล้านบาท (จากรายการใหม่ 3 รายการออกอากาศ) และคาดปิดดีล M&A เพิ่มอีก 1 รายหนุนรายได้เติบโตก้าวกระโดด