JMT ธุรกิจขาขึ้นจากโอกาสประมูลหนี้ NPL สูง หนุนกำไรปีนี้โตเด่นแตะ 1.48 พันลบ.
JMT ธุรกิจเป็นขาขึ้นมีโอกาสประมูลหนี้ NPL สูง หนุนกำไรปีนี้โตเด่นแตะ 1.48 พันลบ. โบรกฯอัพเป้า 56 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (1ก.ย.2564) บริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) หรือ JMT (TP22F 56*): S 45.0/44.25 R 47.5/48.0 (Stop Loss: 43) ภาพอุตสาหกรรมยังเป็นบวกจากโอกาสประมูลหนี้ NPL สูง โดยกำหนดวงเงินซื้อหนี้ NPL ปี 2564 สูง 6 พันล้านบาท รวมถึงผลการตัดต้นทุนหมดในหนี้ก้อนใหญ่อีก 1 หมื่นล้านบาท ช่วงครึ่งปีหลัง 2564 หนุนกำไรครึ่งหลังเติบโต เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและกำไรทั้งปี 2564 โต 38% ที่ 1,447 ล้านบาท
ขณะที่แผนปี 2565-2566 ยิ่งรุกหนัก หลังกลุ่ม BTS เข้ามา และได้เงินสนับสนุนผ่านการเพิ่มทุนอีก 1 หมื่นล้านบาท เบื้องต้นตั้งเป้าวงเงินซื้อหนี้เพิ่ม 3 เท่าตัวใน 3 ปี (22-23F 1.5, 2 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ) เป็น Upside ต่อประมาณการ และกำไร 2565 คาดจะกลบผลของ EPS Dilution 18% จากการเพิ่มทุนได้หมด
แนะนำ “ซื้อ” รับภาพผลประกอบการยังเป็นขาขึ้น โดยมี PER21 ที่ 31 เท่า นักวิเคราะห์ปรับ TP ขึ้นเป็น 56 บาท (จาก 51 บาท) สะท้อนเม็ดเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น + การเข้ามาของกลุ่ม BTS เป็นจุดเปลี่ยนเชิงบวก ช่วยหนุนโอกาสธุรกิจและ EcoSystem เครือ JMART ยิ่งแข็งแกร่งขึ้น และระยะสั้นคาดเงินที่ได้จากการเพิ่มทุน RO (เสร็จสิ้นปลายปี) 1 หมื่นล้านบาท ต่อยอดสู่เป้าของบริษัทเพิ่มวงเงินซื้อหนี้ 3 เท่าตัวใน 3 ปีหน้า เป็น Upside จากตลาด