หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ADVANC (TP297*): Support 233/230 Resistant 242/252

– Theme : 4G Auction 

– Earning outlook : แนวโน้ม 3Q15F อ่อนตัวช่วงสั้น แต่จะพลิกกลับมาเติบโตโดดเด่นในงวด 4Q15F ต่อเนื่องไปจนถึงปี 16F คาดกำไร 16F โต 26% y-y ที่ 49,094 ลบ.

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 297 บาท (Upside 25.3%) และ Dividend Yield 7% ต่อปี

– Catalyst : บอร์ดกทค. มีมติเลื่อนวันประมูล 4G คลื่น 900 MHz เร็วขึ้นเป็น 12 พ.ย. 58 ADVANC จะได้ประโยชน์สูงสุดจากการประมูลคลื่น 1800/900 MHz (+8บาท/หุ้น/ใบอนุญาต)

 

PLANB (TP6.9*): Support 5.9/5.8 Resistant 6.2/6.4

– Theme :  Digital Transformation  

– Earning outlook : แนวโน้ม 2H15 สดใสต่อเนื่องจากยอด Backlog ในมืออีกกว่า 850 ลบ. ต่อเนื่องไปจนถึงปี 2016 จากโอกาสขึ้นค่าโฆษณาและขยายธุรกิจเข้าสู่ AEC

– Valuation :  มูลค่าเหมาะสมปี 2015 อยู่ที่ 6.90 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 9.2%, L-T 4.0%)

– Catalyst : เข้าสู่ช่วง High Season 4Q15 ผสานรายได้จากดีล HBK และการเข้าซื้อแม็กซ์วิวเริ่มรับรู้รายได้ก่อนสิ้นปี หนุนฐานรายได้ 2H15 สดใสต่อเนื่อง + คาดดีลมาเลเซียแล้วเสร็จภายใน 4Q15 

 

PS (TP34.5*): Support 27/26 Resistant 29.5/31.0

– Theme : Property Tax Reduction

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ FY15F ที่ 6.94 พันลบ. โต 4% y-y PS มีจุดขายในเรื่อง backlog condo ที่รอโอนมาก และเป็น backlog ใน กทม. เกือบ 100% ซึ่ง มี rejection rate ต่ำ

– Valuation : ปัจจุบัน ซื้อขายที่ PER15F 8.9 เท่า ที่ระดับ -1.0SD average 8 ปี ของ PS  

– Catalyst : ครม. มีมติอนุมัติมาตรการกระตุ้นภาคอสังหา ลดค่าธรรมเนียมการโอน-จดจำนองเหลือ 0.01% เป็นเวลา 6 เดือน & ธอส. ปล่อยกู้วงเงิน 1 หมื่นลบ. และอนุมัตินำ 20% ของเงินซื้อบ้านลดภาษีได้ (ต่ำกว่า 3 ลบ.)