HL แรงต่อ 7% โบรกชูพื้นฐานแกร่ง จับตากำไร 3 ปีโตเฉลี่ย 35%
HL วิ่งต่อ 7% เกินเป้า 15 บาท โบรกชูพื้นฐานแกร่ง คาดกำไร 3 ปี (2564-66) โตเฉลี่ย 35.8% ชี้โอกาสโตสูงจากแผนขยายสาขาเพิ่ม
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาหุ้น บริษัท เฮลท์ลีด จำกัด (มหาชน) หรือ HL ณ เวลา 10:12 น. อยู่ที่ระดับ 18 บาท บวก 1.10 บาท หรือ 6.51% สูงสุดที่ระดับ 18.50 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 17.20 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 596.72 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ ประเมินเกี่ยวกับหุ้น HL ว่าจะเป็นเชนร้านขายยาบริษัทแรกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ซึ่งมีโครงสร้างธรุกิจคล้ายกลุ่มค้าปลีก ปัจจุบันยังมีสาขาไม่มากเพียง 25 สาขา ยังมีช่องว่างให้โตได้อีกมาก
ขณะที่อุปสรรคของผู้ประกอบการรายใหม่ค่อนข้างสูง เนื่องจากเป็นธุรกิจที่มีกฎระเบียบเข้มงวด ทั้งสถานประกอบการและคุณภาพการเก็บยาต้องมีเภสัชคอยให้คำแนะนำ อีกทั้งยังต้องมีความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้ผลิต และผู้จัดจำหน่าย ซึ่งเป็นจุดแข็งของบริษัทที่สามารถปฏิบัติได้อย่างครบถ้วน
ส่วนสิ่งที่ต่างจากธุรกิจค้าปลีกทั่วไป คือ สินค้า ซึ่งไม่ใช่แค่สินค้าอุปโภคบริโภค แต่เป็นสินค้าที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต และไม่มีการแข่งขันด้านราคาอย่างรุนแรง ทำให้ผลการดำเนินงานของบริษัทแข็งแกร่ง มีเสถียรภาพ มีความผันผวนต่ำ
ดังนั้น ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิในปี 2564-2566 จะเติบโตต่อเนื่องเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 35.8% ซึ่งประเมินราคาเป้าหมายปี 2565 อยู่ที่ 15 บาท (DCF)
“ฝ่ายวิจัยได้ประเมินราคาเป้าหมายปี 2565 อยู่ที่ 15 บาท อิง DCF สามารถ Implied PE และ PEG ที่ 35 เท่า และ 0.97 เท่า ตามลำดับใกล้เคียง PE ของกลุ่มค้าปลีก แต่เป็น PEG ที่ต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีกพอควร ซึ่งปัจจุบันเทรดที่ 1.45 เท่า หากไม่รวม CPALL MAKRO ที่กำลังรวม Lotus’s พบว่า PEG ค้าปลีกจะอยู่ที่ 1.7 เท่า และยังต่ำกว่า PEG เฉลี่ยของร้านขายยาใน Global Peers ด้วย” ฝ่ายวิจัย บล.ฟินันเซีย ไซรัส กล่าว