หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

DEMCO (TP16.4*): Support 13.0/12.8 Resistant 13.5/14.0

– Theme:  EPC Brightens

– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิ 3Q15F ที่ระดับ 125.6 ลบ. เติบโต 37.4% q-q, 6.2% y-y และเติบโตโดดเด่นต่อเนื่องใน 4Q15F หนุนให้ผลประกอบการ 2015F ที่ระดับ 470 ลบ. เติบโต 30% y-y 

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 16.40 บาท (Upside 24.2 %) ราคาปัจจุบันอิง PER 16F ที่ระดับ17.3x เท่า

– Catalyst: ผลดำเนินการปี 2015F จ่อทำจุดสูงสุดใหม่ รวมถึงปัจจัยบวกจากการคว้างาน Toyo Thai Thailand มูลค่า 2 พันลบ. ล่าสุด เป็นปัจจัยบวกหนุน Backlog ในมือ DEMCO แตะระดับ 8.8 พันลบ.

 

TPCH (TP23): Support 17.0/16.8 Resistant 17.8/18.5

– Theme : คาดจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์โครงการมหาชัยในเดือน พ.ย. 2015

– Earning outlook : ผลประกอบการช่วง 2H15 เติบโตแข็งแกร่ง คาดบันทึกกำไรสุทธิที่ระดับ 6 ลบ. ใน 3Q15 เติบโต 8.1% q-q, 38.2% y-y 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F 23.03 บาท เราคาดแนวโน้มกำไรสุทธิจะเติบโต 21.2% y-y ในปี 15F  สู่ระดับ 34.5 ล้านบาท แนวโน้ม 2H15 โดดเด่น จากการบันทึกกำไรเพิ่มสองโครงการ

– Catalyst : คาดจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์อีกหนึ่งโครงการ (โครงการมหาชัย) ในเดือน พ.ย. 2015 หนุนผลประกอบการ 2H15 เติบโตก้าวกระโดด (ประกาศ COD โครงการแม่วงศ์ (8 MW) ในวันที่ 13 ต.ค. 2015 แล้ว)  

 

SCB (TP180*): Support 141.5/140 Resistant 146/148

– Theme :  Bottom Plays

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 4Q15F ฟื้นตัว Q-Q หลังผ่านจุดต่ำสุดในงวด 3Q15 จากการหมดภาระการตั้งสำรอง SSI และคาดกำไร FY16F กลับมาเติบโตราว 13% y-y จากสินเชื่อที่มีแนวโน้มเติบโต จากฐานที่ต่ำในปี FY15

– Valuation : คงคำแนะนำซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 180 บาท อิง P/BV ที่ค่าเฉลี่ย Mean 10 ปีที่ 1.75x

– Catalyst :  คาดว่าผลประกอบการใน 3Q15 เป็นจุดต่ำสุดของ SCB เป็นจังหวะเข้าซื้อหุ้น มองกำไรสุทธิปีหน้าที่ระดับ 5.28 หมื่นลบ. เติบโต 15.53% y-y