SVI ปิดซิลลิ่ง! โบรกเล็งอัพเป้า หลังโชว์กำไรปี 64 โตเกินคาดทะลุ 1.4 พันลบ.

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท เอสวีไอ จำกัด (มหาชน) หรือ SVI ปิดตลาดวันนี้ที่ระดับ 9.35 บาท บวก 2.15 บาท หรือ 29.86% สูงสุดที่ระดับ 9.35 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 8.20 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 823.60 ล้านบาท

 

บล.เคจีไอ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า กำไรสุทธิของ SVI ในไตรมาส 4/64 อยู่ที่ 574 ล้านบาท โต 463% จากปีก่อน, โต 10% จากไตรมาสก่อน) ดีกว่าประมาณการของฝ่ายอย่างมากถึง 95% และดีกว่า Bloomberg consensus ถึง 88% แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรจากธุรกิจหลักในไตรมาส 4/64 จะอยู่ที่ 553 ล้านบาท (โต 412% จากปีก่อน, โต 10% จากไตรมาสก่อน) ซึ่งยังดีกว่าประมาณการของฝ่ายถึง 88% เนื่องจากยอดขาย (ในสกุลดอลลาร์ฯ) สูงกว่าที่คาดไว้ 25% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นที่กว่าที่คาดไว้ 0.8ppts ส่งผลให้กำไรจากธุรกิจหลักในปี 64 อยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท (โต 156% จากปีก่อน) ดีกว่าประมาณการของฝ่าย 25%

ขณะที่ยอดขายของ SVI ในไตรมาส 4/64 อยู่ที่ 5.7 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 54% จากปีก่อน, โต 29% จากไตรมาสก่อน) ส่งผลให้ยอดขายทั้งปี 64 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.74 หมื่นล้านบาท (โต 14% จากปีก่อน) แต่หากไม่รวมผลจากอัตราแลกเปลี่ยน ยอดขายในไตรมาส 4/64 จะอยู่ที่ 172 ล้านดอลลาร์ฯ (โต 44% จากปีก่อน, โต 28% จากไตรมาสก่อน) สูงกว่าประมาณการของฝ่าย 25% ทำให้ยอดขายทั้งปี 64 อยู่ที่ 544 ล้านดอลลาร์ (เติบโต 11% จากปีก่อน) ทั้งนี้ยอดขายที่แข็งแกร่งมีสาเหตุสำคัญมาจากกลุ่ม industrial control และ ommunication&Networiking

นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสใน 4/64 อยู่ที่ 12.5% (เพิ่มขึ้น 4.4ppts จากปีก่อน, ลดลง 2.6ppts จากไตรมาสก่อน) ดีกว่าประมาณการของฝ่ายที่ 11.8% ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นในปี 64 อยู่ที่ 11.3% (โต 2.9ppts จากปีก่อน) ต่ำกว่าสมมติฐานปี 64 ของฝ่ายที่ 11.5% เล็กน้อย

โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาดเป็นเพราะเงินบาทอ่อนค่าลง การประหยัดต่อขนาดจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น และมีการปรับราคาขายกับลูกค้าโดยมีผลย้อนหลังจากการที่ต้นทุนวัตถุดิบแพงขึ้น

ขณะที่คณะกรรมการของ SVI อนุมัติให้จ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานในปี 64 ที่ 0.23 บาท/หุ้น กำหนดขึ้น XD วันที่ 5 พ.ค.65 และกำหนดจ่ายเงินปันผลวันที่ 17 พ.ค.65 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 3.2% พร้อมแนะนำถือ SVI โดยประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 65 ที่ 8.50 บาท อิงจาก PER ที่ 15.0 เท่า

ด้าน บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์ ว่า SVI รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/64 ที่ 575 ล้านบาท เติบโต 463% จากปีก่อน และ 11% จากไตรมาสก่อนหากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักจะอยู่ที่ 554 ล้านบาท เติบโต 412% จากปีก่อน และ 11% จากไตรมาสก่อน ซึ่งสูงกว่าที่เราคาดที่ 294 ล้านบาท และที่ตลาดคาด 305 ล้านบาท จากอัตรากำไรขั้นต้นและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ดีกว่าคาด

ทั้งนี้ คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/65 ยังคงเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากอุปสงค์ที่ยังคงแข็งแกร่ง แต่ลดลงจากไตรมาสก่อน จากผลประโยชน์ด้านอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงผิดปกติเริ่มลดลง โดยปรับประมาณการกำไรหลักปี 65 ขึ้น 11% มาที่ 1.2 พันล้านบาท (ลดลง 13% จากปีก่อน) ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายอยู่ระหว่างการทบทวน