หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

CK (TP31.1*): Support 27/26 Resistant 28.25/29.5

• Theme : Infrastructure spending

• Earning Outlook : เราคาดกำไร 3Q15F ที่ระดับ 378 ลบ. +15% q-q, -3% y-y จากการบันทึกรายได้เงินปันผลเพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นราว 50

• Valuation : ราคาเป้าหมาย 31.1 บาท อิง PBV16F  ที่ระดับ 2.17 เท่า ซื้อขายที่ระดับ Mean-Average 12 ปี

• Catalyst : ครม. เตรียมใช้มาตรการ 44 ลดขั้นตอนและเร่งลงทุนสัปดาห์หน้า โครงการรถไฟฟ้าสีชมพู-เหลือง-น้ำเงิน และส่วนต่อขยายการเดินรถและรถไฟทางคู่ 3 เส้นทาง 

 

SAWAD (TP51.0*): Support 42/40 Resistant 45/48

• Theme :  Earnings Momentum  

• Earning outlook : แนวโน้มกำไร 3Q15 เดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 320 ลบ. (+43%y-y, +10%q-q) จากการเติบโตของยอดสินเชื่อคงค้าง, รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยและการบริหารลูกหนี้ที่มีประสิทธิภาพ ต่อเนื่องไปจนถึง 4Q15 และ FY16F 

• Valuation : แนวโน้มกำไรโตต่อเนื่อง +39% p.a. ในช่วง 3 ปีข้างหน้า ประเมินมูลค่าเหมาะสม 51.00 บาท Upside 17.2%

• Catalyst :  คาดงบ 3Q15  โตโดดเด่นถึง +43% y-y , +10% q-q ที่ระดับ 320 ลบ.

 

MTLS (TP23.7*): Support 17.8/17.5 Resistant 18.5/18.8

• Theme :  Earnings Momentum  

• Earning outlook : แนวโน้มกำไร 3Q15 ทำสถิติใหม่ที่ 210 ลบ. (+51%y-y , +15% q-q) จากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามยอดสินเชื่อคงค้างที่คาดว่าจะโตถึง 51% y-y และ NIM ที่คาดว่าจะดีขึนจากต้นทุนที่ลดลง ต่อเนื่องไปจนถึง 4Q15 และ FY16F 

• Valuation : แนวโน้มกำไรโตต่อเนื่อง +41% p.a. ในช่วง 3 ปีข้างหน้า ประเมินมูลค่าเหมาะสม 23.7 บาท Upside 30.2%

• Catalyst :  คาดแรงเก็งกำไรต่องบ 3Q15 ที่คาดว่าจะทำ New High สู่ระดับ 210 ลบ. (+51%y-y , +15% q-q)