หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

AOT (TP340*): Support 304/300 Resistant 314/322

– Theme : Government infrastructure spending

– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิปี 15F แตะระดับ 15.7 พันลบ. โต +28% y-y และเติบโตต่อเนื่องในปี 16F ที่ 14% ที่ระดับ 17.9 พันลบ. (Consensus)

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 340 บาท (Upside 10.4%) อิง P/E 16F ที่ 28 เท่า (Consensus)

– Catalyst : คาดนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้ามาในปี 2558 ราว 29.5 ล้านคน สูงกว่าคาดถึง 7 แสนคน  สร้างสถิติใหม่ในรอบ 8 ปีที่ผ่านมา รวมถึงเปิดสนามบินดอนเมือง 2 ปลายเดือนพ.ย. หนุนรายได้รวมเติบโตต่อเนื่อง

 

ROBINS (TP57*): Support 40.0/38.5 Resistant 42.5/44.0

– Theme :  The Laggard  

– Earning outlook : คาดกำไร 3Q15 ทรงตัว q-q แต่เติบโต 24% y-y ที่ 438 ลบ. จากรายได้ค่าเช่าที่โตกระโดด +43% y-y, flat q-q 

– Valuation : น่าสนใจจาก Valuation ที่ยังถูก โดยซื้อขายที่ระดับ PER16F ต่ำเพียง 17.5x ต่ำกว่ากลุ่มฯที่ 24.8x   

– Catalyst :  ราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯอยู่มากขณะที่แนวโน้มกำไรเติบโตต่อเนื่องในปี 16-17F เฉลี่ย 17% ต่อปี จากการเพิ่มสัดส่วนยอดขาย House brand 

 

MTLS (TP23.7*): Support 19.0/18.6 Resistant 20.0/20.7

– Theme :  Earnings Momentum / SET50 Rebalance 

– Earning outlook : แนวโน้มกำไร 3Q15 ทำสถิติใหม่ที่ 210 ลบ. (+51%y-y , +15% q-q) จากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามยอดสินเชื่อคงค้างที่คาดว่าจะโตถึง 51% y-y และ NIM ที่คาดว่าจะดีขึนจากต้นทุนที่ลดลง ต่อเนื่องไปจนถึง 4Q15 และ FY16F 

– Valuation : ราคาเป้าหมาย 23.7 บาท อิง PER ที่ระดับ 27.7x  ปัจจัยหนุนจากกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย 41% ในช่วง 3 ปีข้างหน้า

– Catalyst :  คาด MTLS จะเข้าคำนวณดัชนีใน SET50 ปัจจัยบวกผลักดันราคาหุ้นปรับตัวขึ้น และแรงหนุนเก็งกำไรต่องบ 3Q15 ที่คาดว่าจะทำ New High สู่ระดับ 210 ลบ.