หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

TCAP (TP41*): Support 35.0/34.0 Resistance 36.5/39

– Theme : : Auto lenders offer alternatives

– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไร 16F ฟื้นตัวขึ้นจากการลดลงของ NPL Ratio และการฟื้นตัวของสินเชื่อรถยนต์ หนุนกำไร 16F โต 22.4%y-y ที่ระดับ 7.03 พันลบ.

– Valuation : CNS ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 8% ที่ 41 บาท ( 0.9x P/BV , 12% ROE16F, 13% COE)

– Catalyst :  การเก็บภาษีรถยนต์ระบบใหม่ +อานิสงส์  Motor expo 2-13 ธ.ค. หนุนสินเชื่อ Hire purchase ฟื้นตัว

 

TISCO (TP48*): Support 41.25/40.0 Resistance 44.0/46.0

– Theme : Auto lenders offer alternatives

– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไร 16F ฟื้นตัวจาก NIM และ ROE ที่ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ผสานการลดลงของ NPL Ratio และการฟื้นตัวของสินเชื่อรถยนต์ หนุนกำไร 16F โต 20%y-y ที่ระดับ 5.0 พันลบ.

– Valuation : ราคาเป้าหมาย 16F ที่ 48 บาท ( 1.2x P/BV , 17% ROE16F, 13% COE)

– Catalyst :  การเก็บภาษีรถยนต์ระบบใหม่ +อานิสงส์  Motor expo 2-13 ธ.ค. หนุนสินเชื่อ Hire purchase ฟื้นตัว

 

ROBINS (TP57*): Support 43.0/41.5 Resistance 46.0/48.0

– Theme : The Laggard  

– Earning outlook : คาดกำไร 4Q15F ที่ระดับ 654 ลบ. +64% q-q และ +10% y-y จากการควบคุม SG&A ที่ดีขึ้น รวมถึงแรงหนุนรายได้จากสาขาใหม่ที่ศรีมานและแม่สอด

– Valuation : Valuation ที่ยังถูก โดยซื้อขายที่ระดับ PER16F ต่ำเพียง 17x ต่ำกว่ากลุ่มฯที่ 24.8x มี Upside 29.5% เป็น Top Pick ของกลุ่ม

– Catalyst : 4Q15F เป็น High Season ของกลุ่มค้าปลีก ผสานความเชื่อมั่นของผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน และ ROBINS เด่นได้รับอานิสงค์เพิ่มเติมจากเติบโตของรายได้พื้นที่ค่าเช่า