HENG วิ่งคึก 6% หลังโชว์กำไร Q1 โต 51% พอร์ตสินเชื่อเพิ่ม โบรกชูเป้า 2.24 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (10 พ.ค. 66) ราคาหุ้น บริษัท เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ HENG ปิดภาคเช้าอยู่ที่ระดับ 2.74 บาท บวก 0.16 บาท หรือ 6.20% สูงสุดที่ระดับ 2.78 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 2.60 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 50.04 ล้านบาท

นางสุธารทิพย์ พิสิฐบัณฑูรย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร HENG  เปิดเผยว่า ภาพรวมผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/66 (มกราคม-มีนาคม) บริษัทฯ ประสบความสำเร็จในการขยายพอร์ตสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเป็น 12,801.5 ล้านบาท หรือเติบโต 6.5% เมื่อเทียบกับปลายปีก่อน มาจากขีดความสามารถการให้บริการสินเชื่อเพื่อตอบสนองความต้องการแหล่งเงินทุนของประชาชนในท้องถิ่นที่ดี โดยสามารถขยายฐานลูกค้าใหม่ ๆ ได้ต่อเนื่อง หลังเปิดสาขาใหม่เพิ่มเติม 152 สาขา ส่งผล ณ 31 มีนาคม 2566 มีสาขารวมทั้งสิ้น 830 สาขา

โดยผลิตภัณฑ์สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ สามารถขยายตัวได้อย่างโดดเด่น เป็นผลให้มีสัดส่วนเพิ่มเป็น 46.5% ของพอร์ตสินเชื่อที่มีหลักประกันโดยรวม ใกล้เคียงกับพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่งมีสัดส่วนอยู่ที่ 48.5% ประกอบกับการให้บริการนายหน้าประกันชีวิตและประกันวินาศภัย ยังเป็นกลุ่มธุรกิจที่ทำรายได้เติบโตที่ดีเพิ่มเติมอีกด้วย

ทั้งนี้ ด้วยศักยภาพการดำเนินธุรกิจดังกล่าว ส่งผลให้ HENG มีรายได้รวม 640.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.9% และมีกำไรสุทธิ 100.96 ล้านบาท เติบโต 51.00% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนมีกำไรสุทธิ 66.56 ล้านบาท  ซึ่งมาจากกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจที่มุ่งขยายพอร์ตสินเชื่อจำนำทะเบียนรถเพิ่มขึ้น เพื่อขับเคลื่อนการเติบโต และการมีเครือข่ายพันธมิตรเต๊นท์รถที่กระจายอยู่ทั่วประเทศ ประกอบกับบริหารจัดการค่าใช้จ่ายการเปิดสาขาที่มีประสิทธิภาพและบริหารต้นทุนทางการเงินที่ดี ทำให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยจากการปล่อยสินเชื่อปรับตัวดีขึ้นเป็น 18.1% จากปีก่อนอยู่ที่ 17.6% โดยหนี้ NPLs เพิ่มขึ้นเล็กน้อยอยู่ที่ 3.1% จากเดิม 3.0%

“ผลการดำเนินงานในไตรมาสแรกปีนี้ของ HENG สะท้อนถึงศักยภาพการดำเนินธุรกิจในการให้บริการสินเชื่อเพื่อตอบสนองความต้องการของประชาชนได้เป็นอย่างดี ตลอดจนการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้เราสามารถทำกำไรสุทธิเติบโตได้อย่างโดดเด่น” นางสุธารทิพย์ กล่าว

ส่วนทิศทางการดำเนินงานไตรมาส 2/66 บริษัทฯ มั่นใจว่าจะเติบโตได้ตามเป้าหมายจากแผนขยายสาขา เฮงลิสซิ่ง ที่จะครบ 830 สาขาภายในไตรมาสนี้เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ เพื่อตอบสนองความต้องการแหล่งเงินทุนของประชาชนในการนำไปประกอบอาชีพที่เพิ่มขึ้น หลังเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มเติบโตได้ดี จากแรงขับเคลื่อนของภาคอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว โดย HENG ยังคงมุ่งโฟกัสการปล่อยผลิตภัณฑ์สินเชื่อจำนำทะเบียนรถเพิ่มเติม ควบคู่กับการจัดเก็บหนี้ที่มีประสิทธิภาพ เพื่อบริหารคุณภาพพอร์ตลูกหนี้และหนี้ NPLs ที่ดีอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน บริษัทฯ ยังมีแผนพิจารณาการออกและเสนอขายหุ้นกู้ภายในปีนี้วงเงินไม่เกิน 2,000 ล้านบาท เพื่อนำเงินมาใช้ในการให้บริการปล่อยสินเชื่อแก่ประชาชน โดยอยู่ระหว่างการพิจารณาช่วงเวลาที่เหมาะสม เพื่อสนับสนุนแผนการดำเนินงานของ HENG ให้เติบโตอย่างต่อเนื่องในอนาคต

นอกจากนี้ บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า HENG ยังคงตั้งเป้าขยายพอร์ตสินเชื่อปี 2566 อยู่ที่ 1.44 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวของปีก่อน) โดยมีสัดส่วนสินเชื่อ H/P ต่อสินเชื่อจํานําทะเบียนอยู่ที่ 40%/55% (เทียบกับสมมติฐานเราที่ 47%/44% และ 56%/39% ในปี 2565) ขณะที่การปล่อยสินเชื่อใหม่ เน้นที่สินเชื่อจํานําทะเบียนซึ่งอาจมี upside จากสมมติฐานประมาณการ yield ของเรา อย่างไรก็ตาม คาดกลยุทธดังกล่าวจะช่วยลดแรงกดดันด้านการเร่งตัวเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงิน ทั้งนี้ HENG เตรียมที่จะออกหุ้นกู้ (debentures) ในไตรมาส 2/66-ไตรมาส3/66

ทั้งนี้ ผลจากการรุกขยายสาขาเพิ่มขึ้นมากและรวดเร็ว ทําให้ HENG เผชิญกับการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการดําเนินงานและสัดส่วน C/I ในไตรมาส 1/66 สะท้อนจากมีค่าจ้างพนักงานและค่าใช้จ่ายอุปกรณ์ในแต่ละสาขาเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังได้เปิดสาขาใหม่อีก 152 แห่ง ทําให้จํานวนสาขาทั้งหมดรวมเป็น 830 สาขาในไตรมาส 1/66 ทั้งนี้ มองว่าสมมติฐานสัดส่วน C/I ปี 2566F ของเราไม่สูงไปที่ 50.7% (เทียบกับ 55.7% ในไตรมาส 1/66

อีกทั้งผู้บริหาร HENG คาดสัดส่วน NPLs ในไตรมาส 2/66 อยู่ที่ 3.0-3.1% (เทียบกับ 3.1% ในไตรมาส 1/66) อย่างไรก็ตาม คงประมาณการการตั้งสํารองไว้เดิมด้วย credit costs ที่ 2.5% ในปี 2566 (เทียบกับ 2.4% ในไตรมาส 1/66)

ขณะเดียวกันเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นกดดันต่อ NIM จึงปรับลดประมาณการกําไรสุทธิปี 2566/2567 ลง 9%/5% สะท้อนถึง 1) การปรับสัดส่วนของสินเชื่อทําให้ yield เพิ่มขึ้นเป็น 18.2%/18.2% (จาก 17.6%/17.6%) 2) การปรับเพิ่มต้นทุนของเงินทุนขึ้นมาอยู่ที่ 5.2%/5.4% (จาก 4.5%/4.7%) และ3) การปรับเพิ่มสัดส่วน C/I ขึ้นอยู่ที่ 53.9%/53.8% (จาก 50.7%/50.9%) ทั้งนี้ คงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 2.24 บาท และยังคงคําแนะนํา Underperform สําหรับ HENG