TOG บวกแรง 9% “ออลไทม์ไฮ” โบรกอัพกำไรปีนี้แตะ 410 ล้าน รับออเดอร์พุ่ง

ผู้สื่อข่าวรายงาน วันนี้(12 มิ.ย.66) ราคาหุ้นบริษัท ไทยออพติคอล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TOG ณ เวลา 15:38 น.อยู่ที่ระดับ 12.60 บาท บวก 1.10 บาท หรือ 9.57% สูงสุดที่ระดับ 12.70 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 11.60 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 38.52 ล้านบาท ราคาหุ้นปรับตัวสูงสุดตั้งแต่เข้าตลาดฯเมื่อวันที่ 16 พ.ค.2549

ด้านบล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์ (26 พ.ค.66) ว่า TOG มองเป็นบวกจาก1) บริษัทยังคงเป้ารายได้ปี 66 ที่ 5-8%  เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ใกล้เคียงเราคาดโดยมีคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหญ่ใหม่ในสหรัฐฯ ตั้งแต่ปลายไตรมาส 1/66 ช่วยชดเชยความเสี่ยงจากลูกค้าจีนลดลง ,2)อัตราการใช้กำลังการผลิต(Utilization rate) ไตรมาส 2/66 ทรงตัวสูงที่ 93% ใกล้เคียงไตรมาส 1/66 จากลูกค้ารายใหม่ในสหรัฐฯ และตลาดยุโรปฟื้นตัว

3) อัตรากำไรขั้นต้น Gross profit margin(GPM) ปรับตัวดีขึ้นกว่าที่คาด โดย GPM ไตรมาส 1/66 ปรับตัวขึ้นสูงถึง 30% เทียบกับปี 65 ที่ 23.1% จาก product mix เลนส์มาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น, และ 4) การขยายกำลังการผลิตใหม่เลนส์ Rx ยังตามแผน โดยจะเริ่มการผลิตบางส่วนใน ส.ค.และเต็มรูปแบบใน ก.ย.

โดยปรับกำไรปกติปี 66 ขึ้น 22% เป็น 410 ล้านบาท (โต 7% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) เพื่อสะท้อนทิศทาง GPM ที่สูงกว่าคาด โดยปรับ GPM ขึ้นเป็น 25% จากเดิม 22.4% โดยเราคงสมมติฐาน conservative คาดการณ์ GPM ในช่วงเวลาที่เหลือของปีใกล้เคียงปี 65 ที่ 23-24% ซึ่งเป็นช่วงที่มียอดขาย Rx ค่อนข้างสูง ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบใหม่ที่สูงขึ้นจะเริ่มรับรู้ตั้งแต่ไตรมาส 2/66

อย่างไรก็ตามเบื้องต้นประเมิน GPM ที่ดีกว่าคาดทุกๆ 100bps จะเป็น upside กำไรราว 6% ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น และ outperform SET 29% ใน 1 เดือน จากกำไรไตรมาส 1/66  ดีกว่าคาด ทั้งนี้คงคำแนะนำ “ถือ”ราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 12.00 บาท (เดิม 10 บาท)