Daily Focus-บล.ฟินันเซีย ไซรัส

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ประเมินแนวโน้มตลาดวันนี้ (3 พ.ย.66) คาด SET มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อเนื่องเข้าหากรอบ 1,410-1,420 จุด จากบรรยากาศการลงทุนที่ยังผ่อนคลายในระยะสั้นหลัง Bond Yield สหรัฐฯยังอ่อนตัวลงต่อเนื่อง ล่าสุดวานนี้ปรับลงอีกราว 5 bps เหลือ 4.66% จากความคาดหวังว่าการดำเนินนโยบายการเงินและการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว (ตลาดคาดเพียง 20% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยต่อ) ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงยังฟื้นตัวในระยะสั้น

โดยปัจจัยที่ต้องจับตาคืนนี้คือตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานสหรัฐฯเดือน ต.ค. ทั้งการจ้างงานนอกภาคเกษตร (คาดเพิ่มขึ้น 1.8 แสนตำแหน่ง ชะลอจาก 3.36 แสนตำแหน่งในเดือนก่อน) และโดยเฉพาะค่าจ้างแรงงานว่า (ตลาดคาด +0.3% จากเดือนก่อน, +4% จากปีก่อน) หากออกมาสูงกว่าคาดอาจทำให้ Bond Yield พลิกมาขยับขึ้นได้

ส่วนปัจจัยในประเทศสัปดาห์หน้าจะมีการประชุมบอร์ดเงินดิจิทัลชุดใหญ่ในการเคาะหลักเกณฑ์ ส่วนโฟกัสยังคงอยู่ที่การประกาศกำไรไตรมาส 3/66 ของบจ. ซึ่งจะหนาแน่นมากขึ้นในสัปดาห์หน้า โดยต้องติดตามว่าจะนำไปสู่การปรับประมาณการปี 2023-24 ลงอีกมากน้อยเพียงใด

อย่างไรก็ตามด้าน Valuation ของ SET ปัจจุบันเรามองว่าไม่แพงที่ระดับ 1,400 จุดหรือต่ำกว่าเริ่มมี Downside ที่จำกัด กรณีแย่หาก Bond Yield ยังทรงตัวสูงและ PER ถูกปรับลงสู่กรอบ PER 13.2-13.6 เท่าจะเทียบเท่า Index ราว 1,320-1,360 จุด เป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะกลาง-ยาว

กลยุทธ์ : เลือกหุ้นที่มีโมเมนตัมกำไรไตรมาส 3/66 แข็งแกร่งและ PER/PBV ต่ำเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต // รอจังหวะสะสมเพื่อถือลงทุนระยะยาวหากปรับลงหากรอบ 1,320-1,360+- จุด

หุ้นเด่นเดือน พ.ย.:  AOT, BH, CENTEL, CPN, SISB