หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ROBINS (TP57*): Support 42/41 Resistance 44.5/46

– Theme: The Laggard  

– Earning outlook : คาดกำไร 4Q15F ที่ระดับ 654 ลบ. +64% q-q และ +10% y-y จากการควบคุม SG&A ที่ดีขึ้น รวมถึงแรงหนุนรายได้จากสาขาใหม่ที่ศรีมานและแม่สอด

– Valuation : ราคาเป้าหมาย 57 บาท โดยซื้อขายที่ระดับ PER16F ต่ำเพียง 17x ต่ำกว่ากลุ่มฯที่ 24.8x เป็น Top Pick ของกลุ่ม

– Catalyst :  ได้ประโยชน์โดยตรงจากมาตรการภาษีใหม่ ซื้อสินค้า 1.5 หมื่นบาท นำไปลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาช่วง 25-31 ธ.ค.58 หนุน กำไร 4Q15F ทำจุดสูงสุดในรอบปี  

 

HMPRO (TP9.8*): Support 6.5/6.25 Resistance 7.0/7.5

– Theme: Consumer Spending

– Earning Outlook : แนวโน้มผลประกอบการเชิงบวก 4Q15F จะเป็น Peak ของปีที่ระดับ 1.08 พันลบ. +5% y-y , +35% q-q fและเติบโตต่อเนื่องในปี 16F ที่ระดับ 4.08 พันลบ. + 18.8% y-y

– Valuation : ราคาเป้าหมายที่ 9.80 บาท อิง PER 22.9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 24.8 x

– Catalyst : ได้ประโยชน์โดยตรงจากมาตรการภาษีใหม่ ซื้อสินค้า 1.5 หมื่นบาท นำไปลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาช่วง 25-31 ธ.ค.58 หนุน กำไร 4Q15F ทำจุดสูงสุดในรอบปี  

 

TCAP (TP44*): Support 36/35 Resistance 38/40

– Theme: Auto lenders offer alternatives

– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไร 16F ฟื้นตัวขึ้นจากการลดลงของ NPL Ratio และการฟื้นตัวของสินเชื่อรถยนต์ หนุนกำไร 16F โต 22.4%y-y ที่ระดับ 7.03 พันลบ.

– Valuation : มูลค่าเหมาะสม 44 บาท ( 0.9x p/BV , 12% ROE16F, 13% COE)

– Catalyst :  อานิสงค์งาน Motor expo (2-13 ธ.ค.15) หนุนสินเชื่อ Hire purchase ฟื้นตัว ผสานประโยชน์ทางภาษีการชำระบัญชีของ SCIB หนุนกำไรเพิ่ม 5 พันลบ. หนุนพื้นฐานธนาคารอยู่ในโมเมนตัมขาขึ้น