MTC ดีดบวก 3% เก็งดอกเบี้ยขาลง-ลุ้นงบ Q4/66 โตเด่น โบรกแนะซื้อเป้า 48 บ.

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้(1 ก.พ.67) บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC ณ เวลา 12:23 น. อยู่ที่ระดับ 43.75 บาท บวก 1.25 บาท หรือ 2.94% ราคาต่ำสุด 42.00 บาท ราคาสูงสุด 43.75 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 247.71 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ( KCS) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (1 ก.พ.67) ว่า  BOT Meeting: อิงรายงานเศรษฐกิจไทย ธ.ค. 2566 ส่วนใหญ่อ่อนลงเทียบเดือนก่อนหน้า และเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยฝั่งอุปทาน ภาคบริการยังขยายตัวและช่วยชดเชยภาคอุตสาหกรรมและภาคการเกษตรที่หดตัวได้ แต่นักเศรษฐศาสตร์ KCS มองภาพตลอดไตรมาส 4/66 ตัวเลขด้านอุปทานสะท้อนว่า GDP ไตรมาส 4/66 ไม่น่าจะขยายตัวได้ดีกว่าของไตรมาส 3/66 ที่เติบโต 1.5% เทียบช่วงเดีนวกันของปีก่อน ในการแถลงข่าว ธปท. ยอมรับว่ามีแนวโน้มปรับลดคาดการณ์ GDP ลง

KCS ประเมินแม้คณะกรรมการนโยบายการเงิน น่าจะยังคงดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งแรกในวันที่ 7 ก.พ. แต่จะน่าส่งสัญญาณใจดี (Dovish) โดยจะหันมาให้น้ำหนักเรื่องการเติบโตทางเศรษฐกิจมากขึ้น และอาจจะแถลงตัวเลขคาดการณ์ GDP ที่ปรับลดลงจากเดิม ซึ่งจะหนุนให้ตลาดการเงินเริ่มคาดการณ์ว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.) จะลดดอกเบี้ยนโยบายในปีนี้ ซึ่งเป็น Upside Risk ต่อ SET จากมุมมอง Equity Risk Premium ตลาดหุ้น vs พันธบิตรที่ถ่างกว้างขึ้น มองจิตวิทยาบวกกลุ่มได้ประโยชน์วงจรดอกเบี้ยขาลง เน้น MTC, GPSC, BBIK

สำหรับ MTC แนะนำราคาเป้าหมาย 48 บาท แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/65 คาดที่ 1,260 ล้านบาท โต 11% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะการเพิ่มขึ้นสินเชื่อรวม 20% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน  และ 4% เทียบไตรมาสก่อนหน้าคิดเป็น 20% YTD

ขณะที่กำไรลดลง 2% เทียบไตรมาสก่อนหน้าเพราะการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ตามปัจจัยฤดูกาล และการเพิ่มขึ้นค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ตามคุณภาพสินทรัพย์ และการเพิ่มขึ้นของการตัดจำหน่ายหนี้สูญ (write-off) เป็นหลัก ภาพรวม MTC มองว่าเห็นการพัฒนาการจัดการคุณภาพสินทรัพย์ในเชิงบวกตั้งแต่ไตรมาส 3/66 และกำไรไตรมาส 4/66-ปี 2567 เติบโตต่อเนื่องเทียบช่วงเดียวเดียวกันของปีก่อน ด้าน Valuation: PBV24F อยู่ที่ 2.16 เท่า และมีปัจจัยบวกจากภาพตลาดเริ่มคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย BOT จะหนุน MTC ในฐานะหุ้นที่มีหนี้สูง