หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTT (TP280*): Support 197/195 Resistance 206/211

– Theme: Oil Recovery

– Earning outlook: คาดผลประกอบการ 4Q15F จะฟื้นตัว q-q และ y-y แต่ยังทรงตัวอยู่ในระดับต่ำจากราคาน้ำมันดิบ 4Q15F ที่ปรับตัวลดลง

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 280 บาท (Upside 40%) ณ ราคาปัจจุบัน อิง PER16F 6.82 เท่า PBV16F 0.74 เท่า

– Catalyst: กบง. ขึ้นราคาขายปลีก NGV สำหรับรถยนต์ส่วนบุคคลอีก 50 สต. เป็น 13.50 บาท/กก. ช่วยลดภาระขาดทุนจากการขาย NGV ลงและเป็นปัจจัยบวกหนุนผลกำไร PTT ในระยะถัดไป

 

PTTEP (TP62*): Support 41.25/40.0 Resistance 46/48

– Theme: Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดผลประกอบการ 4Q15F กลับมามีกำไร 5.14 พันลบ. ฟื้นตัว q-q, y-y จากการไม่ต้องบันทึก Impairment loss เพิ่ม ผนวกตัวช่วยจากกำไร non-recurring item สูงถึง US$103/bbl

– Valuation : ราคาปรับตัวลงจนมี upside กว่า 44% CNS ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 62 บาท

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบโลก WTI ฟื้นตัว  8.3% สู่ระดับ  28.77 เหรียญฯ/บาร์เรล หนุนแรง Cover Short กลับหุ้นในกลุ่มพลังงานทะยานขึ้นนำตลาด

 

PTTGC (TP68*): Support 45.75/44.25 Resistance 49/50

– Theme: Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไร 4Q15F ฟื้นตัวจาก Stock loss ที่ลดลง ขณะที่ Core-Earnings มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตาม Seasonal คาดโอเลฟินส์และอะโรเมติกส์จะมีกำไรดีขึ้น q-q

– Valuation :  ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV16 ที่ 0.81 เท่า แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 68 บาท (Upside 44.7%)

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบรีบาวน์ขึ้นแรงสู่ 28.77 เหรียญต่อบาร์เรล (+8.3%) จากราคาปิดวานนี้ หลังจากเวเนซุเอล่า เรียกร้องให้ OPEC เปิดประชุมฉุกเฉินเพื่อช่วยเหลือภาวะราคาน้ำมันดิบตกต่ำ