“รายย่อย”ร้องขอ“ตัวแทนผู้ถือหุ้นกู้”ยื่นข้อเสนอเข้าร่วม”สวีป”ค่าไฟ EA เพื่อใช้หนี้

ผู้สื่อข่าวรายงาน วันนี้ (5 ส.ค. 67) กลุ่มผู้ถือหุ้นกู้รายย่อยของบริษัทพลังงานบริสุทธิ์ จำกัด มหาชน หรือ EA ได้รวมตัวกันยื่นหนังสือต่อ ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB  เนื่องธนาคารทั้ง 2 แห่งเป็น “ตัวแทนผู้ถือหุ้นกู้ EA” ตามกฎหมาย

สำหรับข้อความในจดหมายระบุถึง การที่ EA ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดสิทธิหลายข้อ โดยเฉพาะการไปเจรจาตกลงปรับโครงสร้างหนี้กับเจ้าหนี้รายอื่น ซึ่งไม่เป็นธรรมกับผู้ถือหุ้นกู้รายย่อย อีกทั้งเรียกร้องให้มีการจัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ เพื่อเจรจาหาทางออกที่เหมาะสม กับทุกฝ่าย ซึ่งเนื้อหาในจดหมายมีใจความดังนี้

เรื่อง ขอให้พิจารณาข้อเสนอและทบทวนการปฏิบัติหน้าที่ของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้และผู้ออกหุ้นกู้ของบริษัทพลังงานบริสุทธิ์ จำกัด (มหาชน) หรือ EA ว่าถูกต้องตามข้อกำหนดสิทธิหรือไม่

เรียน  1. ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ในฐานะผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รุ่น EA248A, EA257A, EA259A, EA261A, EA279A, EA281A, EA297A, EA298A, EA299A, EA301A, EA329A , EA331A และ 2.ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ในฐานะผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้รุ่น EA249A, EA269A และ EA289A

นอกจากนี้ได้มีการทำสำเนาถึง 1. นายสมใจนึก เองตระกูล ประธานกรรมการบริษัท EA  2. นายฉัตรพล ศรีประทุม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร EA  3. รศ.ดร.พรอนงค์ บุษราตระกูล เลขาธิการสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

โดยเนื้อหาได้ระบุว่า กลุ่มผู้ถือหุ้นกู้ EA ได้รับทราบแผนการประชุมสำหรับผู้ถือหุ้นกู้รุ่น EA248A และ EA249A ตามหนังสือเชิญประชุมที่อ้างถึง และได้ศึกษา (ร่าง) ข้อกำหนดว่าด้วยสิทธิและหน้าที่ของผู้ออกหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นกู้ EA แล้วมีข้อกังวลสงสัยในวาระการประชุมและข้อเสนอที่ทางผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ทั้ง KKP และ SCB  ได้จัดทำขึ้นร่วมกับ EA ว่าเป็นไปอย่างถูกต้องตามข้อกำหนดสิทธิหรือไม่ และทาง KKP และ SCB  ได้ปฏิบัติหน้าที่ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เพื่อรักษาผลประโยชน์ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ EA ทุกรุ่นอย่างเต็มที่หรือไม่ จึงใคร่ขอให้ช่วยอธิบายชี้แจงตอบประเด็นข้อสงสัยดังต่อไปนี้ให้ผู้ถือหุ้นกู้ EA ทุกรุ่นได้รับทราบ รวมถึงพิจารณาข้อเสนอจากผู้ถือหุ้นกู้และทบทวนแก้ไขแผนการประชุมหากเป็นสิ่งที่ท่านพึงจะต้องปฏิบัติหน้าที่ให้ถูกต้องตามข้อกำหนดในฐานะผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้

 

สำหรับประเด็นข้อสงสัยว่า KKP , SCB , EA  ปฏิบัติหน้าที่ถูกต้องตามข้อกำหนดสิทธิหรือไม่

1. เจ้าหนี้ Asset plus/ธนาคาร/สถาบันการเงิน ที่ EA เข้าทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้มีมูลค่าเกือบ 10,000 ล้านบาท และ EA ได้ทำการปรับโครงสร้างหนี้ตั๋วเงินรุ่น EA24723A และ EA24801A กับ Asset Plus ไปแล้วนั้น ตามข้อกำหนดสิทธิ SCB/KKP ควรจะเรียกประชุมหุ้นกู้ทุกรุ่นเพื่อพิจารณาลงมติวาระการประชุมในคราวเดียวกันหรือไม่

2.1 การที่ EA ได้เข้าทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้กับ Asset Plus/ธนาคาร และสถาบันการเงินอื่น อีกทั้งจะเรียกประชุมเพื่อเสนอหลักประกันให้กับผู้ถือหุ้นกู้เฉพาะรุ่น 248A และ 249A เป็นเรื่องที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดสิทธิหรือไม่ ถือเป็นการกระทำที่ไม่เป็นธรรม เป็นการริดรอนสิทธิผู้ถือหุ้นกู้รุ่นอื่นๆ ที่ยังไม่ครบกำหนดหรือไม่

2.2 นอกจากตั๋วเงินที่ครบกำหนดชำระและได้ทำการปรับโครงสร้างหนี้ไปแล้ว EA ยังนำหลักประกันไปประกันตั๋วแลกเงินของ Asset Plus รุ่น EA24815A และรุ่น EA24D12A ที่ยังไม่ครบกำหนดชำระอีกด้วย   ดังนั้นหุ้นกู้รุ่นอื่นนอกจาก 248A และ 249A ที่ยังไม่ถึงกำหนดชำระก็ควรจะมีสิทธิในหลักประกันเท่าเทียมกับเจ้าหนี้รายอื่นเช่นกันหรือไม่

2.3 EA ได้มีการเจรจาตกลงปรับโครงสร้างหนี้กับ Asset plus/ธนาคาร และสถาบันการเงิน โดยเสนอให้หลักประกันสัญญาซื้อขายไฟฟ้าจากภาครัฐ และเสนอเพิ่มดอกเบี้ยจากเดิมให้เป็นไม่น้อยกว่า 5% ต่อปี และยินยอมที่จะทยอยชำระคืนหนี้ ทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย เป็นงวดรายเดือน ภายในกำหนดระยะเวลา 36 เดือน การกระทำดังกล่าวถือว่าไม่เป็นธรรมกับผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นหรือไม่ ถึงแม้ว่าทาง EA จะได้เสนอจะให้หลักประกันเดียวกันกับผู้ถือหุ้นกู้ รุ่น 248A และ 249A แต่สิทธิในหลักประกันที่ EA ให้กับผู้ถือหุ้นกู้ทั้ง 2 รุ่นนี้ เป็นสิทธิลำดับที่ 2 ซึ่งหมายถึง เป็นกระแสเงินสดที่เหลือจากการใช้คืนหนี้กับเจ้าหนี้สิทธิลำดับที่ 1 เท่านั้น อีกทั้ง EA ยังไม่ได้มีการแจ้งหลักประกันให้กับหุ้นกู้รุ่นที่เหลือ เป็นการกระทำที่ผิดข้อกำหนดหรือไม่

3.1 ในวาระการประชุม EA ได้เสนออัตราดอกเบี้ยใหม่สำหรับการยืดอายุหนี้ดังนี้  หุ้นกู้รุ่น 248A บวกเพิ่มอีก 1.89%   หุ้นกู้รุ่น 249A บวกเพิ่มอีก 1.8% ซึ่งน้อยกว่า 2% ที่ระบุในข้อกำหนดสิทธิ ถือเป็นการกระทำผิดข้อกำหนดหรือไม่

3.2 EA ถูกปรับ credit rating จาก tris rating จาก A- เป็น BB+ ซึ่งถือเป็นหุ้นกู้ที่มีความเสี่ยงสูง อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าที่จะลงทุนได้ อัตราดอกเบี้ยที่เสนอมาถูกต้องและเป็นธรรมต่อผู้ถือหุ้นกู้หรือไม่

4.1 การที่ KKP/ SCB/EA ใช้ดุลยพินิจในการไม่จัดประชุมสำหรับผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นเพื่อพิจารณาข้อเสนอและผลกระทบจากการปรับโครงสร้างหนี้พร้อมทั้งอธิบายการจัดสรรหลักประกันของ EA ที่มีต่อเจ้าหนี้ทั้งหมด และเพราะเหตุใดเจ้าหนี้หุ้นกู้ 248A และ 249A จึงได้สิทธิในหลักประกันเป็นลำดับสองรองจากสถาบัน และการกระทำเช่นนี้จะเกิดผลกระทบกับหุ้นกู้รุ่นอื่นๆ อย่างไร ถือว่าเป็นการเปิดเผยข้อมูลอย่างไม่ครบถ้วน และไม่โปร่งใส ทำให้ผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นที่เหลือไม่ได้ใช้สิทธิอย่างเหมาะสมหรือไม่

4.2 การกำหนดวาระการประชุม วาระที่ 2 ซึ่งให้พิจารณาอนุมัติข้อเสนอ ( ก) การยืดระยะเวลาไถ่ถอนหุ้นกู้พร้อมดอกเบี้ยอัตราใหม่ ร่วมกับ ข้อเสนอ (ข) การเพิ่มหลักประกันหุ้นกู้ รวมในวาระเดียวกัน ทั้งที่เป็นเรื่องที่สมควรพิจารณา เงื่อนไขแยกกัน และแยกการลงมติ ถือเป็นการกระทำที่ให้ผู้ถือหุ้นกู้ได้ใช้สิทธิอย่างถูกต้องเหมาะสมหรือไม่

จากประเด็นข้อสงสัยดังกล่าวข้างต้น ข้าพเจ้าและบรรดาผู้ถือหุ้นกู้ EA ทุกรุ่นจึงขอเรียกร้องให้ SCB และ KKP พิจารณาทบทวนการปฏิบัติหน้าที่ว่าถูกต้องตามข้อกำหนดต่างๆและได้กระทำการเพื่อปกป้องรักษาผลประโยชน์ให้กับผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นอย่างเต็มที่หรือไม่

 

โดยกลุ่มผู้ถือหุ้นกู้ EA ขอให้โปรดพิจารณาข้อเสนอและทบทวนแก้ไขการจัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ที่จะมีขึ้นดังต่อไปนี้

1. ขอให้ KKP , SCB , EA เลื่อนการประชุมผู้ถือหุ้นกู้รุ่น EA249A ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 14 สิงหาคม 2567 ออกไปก่อน
2. ขอให้ KKP , SCB , EA จัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นพร้อมกันก่อนที่จะกระทำการใดๆเพื่อให้ผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นได้ทราบรายละเอียดเงื่อนไขข้อเสนอ และสามารถตัดสินใจเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของตนเองอย่างเป็นธรรม โดยใช้ระบบไฮบริด คือ มีทั้ง online และ onsite ภายในวันที่ 30 สิงหาคม 2567
3. ขอให้ KKP , SCB , EA แก้ไขวาระการประชุมผู้ถือหุ้นกู้ให้เหมาะสมในการประชุมครั้งหน้า เช่นแยกการพิจารณาลงมติข้อเสนอการยืดหนี้ และข้อเสนอการเพิ่มหลักประกันให้อยู่ต่างวาระกัน เพื่อให้การใช้สิทธิของผู้ถือหุ้นกู้เป็นไปอย่างเหมาะสม
4. ขอให้ EA แก้ไขข้อตกลงที่มีกับ Asset Plus/ธนาคาร และสถาบันการเงิน โดยให้ผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นเป็นเจ้าหนี้ในลำดับเดียวกัน คือ ลำดับที่ 1 กระแสเงินสดจากรายได้ค่าไฟฟ้าที่ขายให้รัฐบาล ต้องนำเฉลี่ยแบ่งจ่ายให้เจ้าหนี้หุ้นกู้ตามสัดส่วนที่เหมาะสมกับเจ้าหนี้รายอื่น
5. เนื่องจากมียอดหนี้หุ้นกู้คงค้างทุกรุ่นเป็นจำนวนมากกว่า 30,000 ล้าน ดังนั้นจึงขอให้ทาง EA นำหลักประกันมาเพิ่มให้เฉพาะเจ้าหนี้หุ้นกู้โดยต้องเป็นหลักประกันลำดับที่ 1 ที่ไม่ติดเจ้าหนี้รายอื่น
6. สำหรับหุ้นกู้รุ่นที่ขอยืดระยะเวลาไถ่ถอน ขอให้ EA ทำการทยอยชำระคืนเงินต้นและพิจารณาเสนออัตราดอกเบี้ยใหม่ให้สอดคล้องกับข้อกำหนดสิทธิและเหมาะสมกับความเสี่ยงของหุ้นกู้ตาม credit rating ที่ถูกปรับลดจาก A- เป็น BB+ โดยเงื่อนไขข้อเสนอจะต้องไม่ด้อยกว่าเจ้าหนี้รายอื่นที่อยู่ในลำดับชั้นเดียวกัน
7. ขอให้ SCB และ KKP แสดงเอกสารการเจรจายืดระยะเวลาชำระหนี้หุ้นกู้หรือปรับโครงสร้างหนี้หุ้นกู้กับ EA ร่วมกับเจ้าหนี้รายอื่น และอนุญาตให้ผู้ถือหุ้นกู้คัดถ่ายสำเนา

ทั้งนี้หวังว่าทางผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้และท่านผู้บริหาร EA จะเข้าใจและเห็นใจผู้ถือหุ้นกู้และทบทวนพิจารณาข้อเสนอข้างต้น เพื่อปฏิบัติหน้าที่ให้ถูกต้องสอดคล้องกับข้อกำหนดสิทธิและปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นกู้ทุกรุ่นอย่างเสมอภาค.