SEI เด้ง 7% โบรกชี้ผลงาน Q4 โตต่อ รับยอดขาย “อุปกรณ์แพทย์” พุ่ง ชูเป้า 7 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงาน วันนี้ (3 ม.ค.68) ราคาหุ้น บริษัท เอสอีไอ เมดิคัล จำกัด (มหาชน) หรือ SEI ณ เวลา 14:15 น. อยู่ที่ระดับ 4.00 บาท บวก 0.26 บาท หรือ 6.95% สูงสุดที่ระดับ 4.34 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 3.68 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 23.56 ล้านบาท

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่าแนวโน้มในไตรมาส 4/67 คาดเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนจากการเติบโตของรายได้ของวัสดุสิ้นเปลือง และการขายสินค้าประเภทอุปกรณ์ทางการแพทย์ได้เพิ่มขึ้น โดยทางฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 67 อยู่ที่ 45 ล้าน บาท เติบโตโดดเด่น 105% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน

ทั้งนี้ คาดกำไร 2ปีข้างหน้า (ปี 68-69) เติบโตเฉลี่ย 25% โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) การเติบโตจาก Organic Growth รับผลบวกจากอุตสาหกรรมนำเข้าเครื่องมือแพทย์ที่เติบโตเฉลี่ย 8%

2) เติบโตจากการขยาย Product Line ใหม่เพิ่มขึ้น สินค้ากลุ่มวัสดุสิ้นเปลือง ซึ่งถือเป็นธุรกิจที่เข้ามาสม่ำเสมอกว่างบประมาณภาครัฐ ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยงด้าน รายได้มากขึ้น

3) เพิ่มสัดส่วนรายได้ Leasing ซึ่งทำให้รายได้เข้ามาสม่ำเสมอมากขึ้น 4) ประสิทธิภาพในการทำกำไรที่ดีขึ้น จากผลของรายได้ที่เพิ่ม ขยายไปสู่สินค้าสิ้นเปลืองที่จะมีการสั่งซื้อใหม่ขึ้น ประมาณการค่อนข้าง Conservative ไม่รวม Upside จากโอกาสในการขยายธุรกิจใหม่ในอนาคต (ได้แก่โครงการร่วมลงทุนกับบริษัทที่ประกอบธุรกิจ เกี่ยวกับการแพทย์ รวมถึงคลินิกหรือโรงพยาบาลเฉพาะทาง คาดมีความคืบหน้าภายในครึ่งแรกของปี 68) ซึ่งมองว่ามี Upside Risk ในการปรับเพิ่มประมาณการ

ทั้งนี้ คงคำแนะนำ “ซื้อ” มองว่าธุรกิจของ SEI มีความน่าสนใจ ด้วยผลประกอบการที่มี แนวโน้มเติบโตดีต่อเนื่องในช่วงปี 67-69 และด้วยผลประกอบการไตรมาส 3/67 ที่เติบโตเด่น กว่าคาดมองว่ามี Upside Risk ต่อประมาณการกำไรในปี 67 เดิมของเราราว 10-12% และยังมีโครงการธุรกิจใหม่ที่ร่วมลงทุนกับพันธมิตรที่เรายังไม่ได้นับรวมในประมาณการ ซึ่งจะทบทวนประมาณการหลังกับประชุมกับบริษัทเร็วๆ นี้ เบื้องต้นประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 68 ที่ 7.00 บาท