TRUE วิ่ง 6% โบรกมอง Q4 พลิกกำไร 3.4 พันล้าน เคาะเป้า 13.90 บาท
TRUE บวก 6% โบรกชูเป้า 13.90 บาท มองกำไรหลักไตรมาส 4 แตะ 3.4 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุน 1 พันล้านในช่วงเดียวกันปีก่อน รับรายได้เพิ่ม-ค่าใช้จ่ายลด
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (14 ม.ค.68) ราคาหุ้น บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE ณ เวลา 10:35 น. อยู่ที่ระดับ 11.70 บาท บวก 0.70 บาท หรือ 6.36% สูงสุดที่ระดับ 11.90 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 11.10 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 651.15 ล้านบาท
ด้าน บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ก่อนหน้านี้ว่า คาดการณ์ว่ากำไรหลักไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ 3.4 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุนหลัก 1.0 พันล้านบาทในไตรมาส 4/66 และเพิ่มขึ้นจากกำไรหลัก 2.9 พันล้านบาทในไตรมาส 3/67 คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรที่ ระดับ 17% จากไตรมาสก่อนหน้าจะถูกหนุนโดยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 1.1% จากไตรมาสก่อน และค่าใช้จ่ายด้าน SG&A และดอกเบี้ยที่ลดลง
ทั้งนี้รายได้จากธุรกิจมือถือในไตรมาส 4/67 ซึ่งคิดเป็น 79% ของรายได้บริการหลัก คาดว่าจะเติบโต 1.2% จากไตรมาสก่อนหน้า จากการเพิ่มขึ้นของ ARPU และจำนวนผู้ใช้งาน โดยในไตรมาส 4/67 (ช่วงไฮซีซันของนักท่องเที่ยว) คาดการณ์ว่าจะมีลูกค้าเพิ่มขึ้น ซึ่งพลิกจากการสูญเสียลูกค้า 2.6 ล้านรายในงวด 9 เดือนแรกของปี 67 (สาเหตุจากการลดค่าคอมมิชชั่นสำหรับการขายซิมการ์ดแบบเติมเงิน)
พร้อมกันนี้ ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 67 ขึ้น 5% โดยปรับเพิ่มประมาณการรายได้บริการหลัก 0.3% และลดค่าใช้จ่าย SG&A ลง 0.5% สำหรับปี 68/69 ได้ปรับประมาณการในลักษณะเดียวกัน ส่งผลให้กำไรหลักเพิ่มขึ้น 1% สำหรับทั้งสองปีทั้งนี้ประมาณการกำไรหลักใหม่ปี 67/68 ของเราสูงกว่าที่ตลาดคาด 9%/15% ซึ่งการปรับเพิ่มประมาณการของตลาดอาจเป็นปัจจัยบวกต่อการปรับราคาหุ้น (re-rating) ของTRUE ในอนาคต
โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” TRUE เนื่องจาก 1) คาดการณ์ว่ากำไรหลักจะเติบโตแข็งแกร่งในไตรมาส 4/67 และปี 68 (โต 73% จากปีก่อน) และ 2) ราคาถูกเมื่อเทียบกับ ADVANC คาดการณ์ว่ากำไรหลักไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ 3.4 พันล้านบาท (โต 17% จากไตรมาสก่อน) โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น การสร้าง Synergy ต่อเนื่อง และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย (อิง DCF) ขึ้นเล็กน้อยเป็น 13.90 บาท (WACC 7.4%, TG 2.0%) หลังปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 68-69 ขึ้น 1%