หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTT (TP248*): Support 227/223 Resistance 235/240

– Theme: Oil Recovery

– Earning outlook: คาดแนวโน้มกำไร 4Q15F ฟื้นตัวเล็กน้อย q-q จากรายการ Impairment ของ PTTEP  โดยคาดว่ากลุ่ม Downstream จะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นใน 2016F และการตั้งสำรองที่ลดลง

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 248 บาท คาดในปี 2016F กำไรสุทธิเติบโตสูงถึง 176.2% y-y ณ ราคาปัจจุบันอิง PER 11.7x

– Catalyst: ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น +12.3% สู่ระดับ 29.44 เหรียญต่อบาร์เรล หนุนหุ้นกลุ่ม Energy จากความเป็นไปได้ที่กลุ่มโอเปก อาจบรรลุข้อตกลงในการปรับลดปริมาณการผลิตน้ำมันโลก

 

PTTEP (TP62*): Support 54/52.5 Resistance 60/62

– Theme: Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมามีกำไร 8.9 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 62 บาท ปรับคำแนะนำเป็นถือ ณ ราคาปัจจุบัน อิง PER16F 24.5x

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น +12.3% สู่ระดับ 29.44 เหรียญต่อบาร์เรล หนุนหุ้นกลุ่ม Energy จากความเป็นไปได้ที่กลุ่มโอเปก อาจบรรลุข้อตกลงในการปรับลดปริมาณการผลิตน้ำมันโลก

 

BWG (TP2.5*): Support 1.63/1.6 Resistance 1.71/1.79

– Theme: WISE – Eco Friendly

– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิปี 2016F ที่ระดับ 307 ลบ. เติบโต 10.7% y-y จากการ COD โรงไฟฟ้าขยะที่ 1 กำลังการผลิต 8 MW ในช่วง 4Q16F

– Valuation: ปัจจุบันซื้อขาย PER 16F ที่ระดับ 18.5x อยู่ที่ระดับ +0.5SD ก่อนที่จะลดเหลือ 12x ในปี 2018F ที่มีการบันทึกกำไรจากโรงไฟฟ้าขยะสองโรง (16 MW) เต็มปี 

– Catalyst: การจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ (COD) โรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมที่ 1 กำลังการผลิต 8 MW ในช่วง 4Q16F ผสานการเติบโตของธุรกิจกำจัดขยะครบวงจรตามมาตรการบังคับกำจัดขยะที่เข้มงวดของภาครัฐ