TRUE บวก 3% ลุ้นปีนี้ “เทิร์นอะราวด์” ซินเนอร์ยี่ DTAC กดต้นทุนลด
TRUE วิ่งเกือบ 3% โบรกฯ ชี้ผ่านจุดต่ำสุด ปีนี้พลิกกำไรจากการซินเนอร์ยี่ DTAC ทำให้ต้นทุนลดลง พร้อมตั้งเป้ารายได้โต 2-3% และ EBITDA โต 8-10%
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (24 มี.ค.68) ราคาหุ้น บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE ณ เวลา 11:27 น. อยู่ที่ระดับ 11.40 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 2.70% สูงสุดที่ระดับ 11.40 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 11.00 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 497.83 ล้านบาท
ด้าน บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ประเมินแนวโน้มราคาหุ้น TRUE หลังจากมีการพักฐาน เนื่องจากแรงขายทำกำไรภายหลังรายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2567 อย่างไรก็ตามปัจจัยพื้นฐานของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยฝ่ายวิจัยคาดการณ์ว่า TRUE จะสามารถพลิกกลับมามีกำไรในปี 2568 จากประโยชน์ของ Synergy หลังการควบรวมกิจการกับ DTAC ต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง และค่าเช่าคลื่นความถี่ที่มีแนวโน้มลดลง
พร้อมกันนี้ ยังเชื่อว่างบการเงินของ TRUE ได้ผ่านจุดต่ำสุดในปี 67 และจะสามารถรับรู้ผลประโยชน์จากการควบรวมกิจการมากขึ้นในปี 68 นอกจากนี้ การประมูลคลื่นความถี่ที่กำลังจะเกิดขึ้น คาดการณ์ว่าจะไม่ส่งผลกระทบรุนแรงต่อบริษัท ขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการจัดการคลื่นความถี่ร่วมกับ NT และการโอนสินทรัพย์ไปยังกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (DIF) ภายหลังข้อตกลงการใช้คลื่น 850MHz กับ NT หมดอายุ จะเป็นปัจจัยหนุนให้ TRUE สามารถทำกำไรและมีโอกาสจ่ายปันผลเป็นครั้งแรก
ด้าน บล.เอเอสแอล รายงานว่า TRUE มีรายได้รวมปี 67 อยู่ที่ 206,020 ล้านบาท เติบโต 15% จากปีก่อนหน้า ขณะที่ EBITDA อยู่ที่ 98,142 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม บริษัทมียังคงขาดทุนสุทธิ 10,966 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% จากปีก่อนหน้า โดยมีจำนวนผู้ใช้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่รวม 49.4 ล้านเลขหมาย แบ่งเป็นระบบเติมเงิน 34.2 ล้านเลขหมาย และระบบรายเดือน 15.2 ล้านเลขหมาย โดย Blended ARPU อยู่ที่ 209 บาท/เดือน ขณะที่บริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงมีจำนวนผู้ใช้ 3.75 ล้านราย โดยมี ARPU เฉลี่ย 522 บาท/เดือน
สำหรับปี 68 TRUE ตั้งเป้ารายได้จากการให้บริการเติบโต 2-3% และ EBITDA เติบโต 8-10% พร้อมวางงบลงทุน (CAPEX) ที่ 28,000-30,000 ล้านบาท และกำหนดนโยบายการจ่ายปันผลมากกว่า 50% ของกำไรสุทธิ ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามในปีนี้ได้แก่ การประมูลคลื่นความถี่ที่กำหนดในเดือนพฤษภาคม และข้อพิพาทกับ NT ในโครงการ TA1234 ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการยื่นคำโต้แย้งโดย TOT
โดย TRUE ได้รับการจัดอันดับเครดิตจากทริสที่ระดับ A+ แนวโน้ม “คงที่” ขณะที่ราคาหุ้นปีนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 15.32% (นับจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน) Bloomberg Consensus ให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 14.08 บาท และมี EV/EBITDA ที่ 8.2 เท่า