MAGURO เด้ง 2% โบรกแนะซื้อ เป้า 24.25 บ. ลุ้นกำไร Q1 นิวไฮ 37 ล้านบาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ ( 25 เม.ย.68) ราคาหุ้น บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ MAGURO ณ เวลา 15:30 น. อยู่ที่ระดับ 18.00 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 1.69% สูงสุดที่ระดับ 18.20 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 17.90 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 7.42 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ระบุผ่านบทวิเคราะห์ถึง MAGURO คาดการณ์ว่ายอดขายในไตรมาส 1/68 จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อยู่ที่ 415 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40% จากปีก่อนหน้า และ 4% จากไตรมาสก่อน จากการขยาย 2 สาขาใหม่ คือ Hitori Shabu พระราม 9 และ Tonkatsu Aoki ที่ Velaa ซึ่งควรช่วยชดเชยยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่อ่อนแอคาดว่าจะอยู่ที่ ลดลง 5% (เทียบกับการเพิ่มขึ้น 1.8% ในไตรมาส 4/67) ได้รับผลกระทบจากการบริโภคภายในประเทศที่ย้ำแย่และจานวนนักท่องเที่ยวที่ซบเซา (นักท่องเที่ยวคิดเป็นประมาณ 10% ของยอดขายทั้งหมด) ฝ่ายนักวิเคราะห์คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ 48.2% ขยายตัว 2.9% และ 0.7 ไตรมาสก่อนหน้า

ขณะที่ จากการปรับปรุงส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ให้มีคุณภาพดีขึ้น ประกอบกับการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) ทำให้คาดว่าอัตราค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) จะลดลงมาอยู่ที่ระดับ 34.8% ของยอดขาย ขณะที่ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินว่า อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin: NPM) จะเพิ่มขึ้นเป็น 8.9% เทียบกับ 6.8% ในไตรมาส 1/2567 และ 8.4% ในไตรมาส 4/2567

ทั้งนี้จากการขยายธุรกิจเชิงรุกยังคงช่วยให้ MAGURO เติบโต ซึ่งฝ่ายนักวิเคราะห์ประมาณการว่าไตรมาส 1/68 จะมีกำไร อยู่ที่ 37 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 84% จากปีก่อน ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุด แม้จะมีสภาพการบริโภคภายในประเทศที่อ่อนแอ โดยการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) ยังคงติดลบในระดับ mid-single digits เนื่องจาก SSSG คาดการณ์ว่ายังคงอ่อนแอต่อไปถึงไตรมาส 2/68

อย่างไรก็ตาม ฝ่ายนักวิเคราะห์ คาดว่าจะมีการเพิ่มแคมเปญส่งเสริมการขายในส่วน OPEX เพื่อดึงดูดกำลังซื้อที่จำกัดในช่วง low season พร้อมกับการปรับปรุง MAGURO ที่ เซ็นทรัลเวิลด์ และแบรนด์ใหม่อย่าง Tonkatsu Aoki และ CouCou ยังคงคาดว่าจะมีโมเมนตัมเชิงบวกเข้าสู่ไตมาส 1/68 ซึ่งคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าที่เหมาะสม 24.25 บาท