หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

BBL (TP186*): Support 161.5/159 Resistance 170/172.5

– Theme: Dividend play

– Earning outlook: คาดกำไร 1Q16F ฟื้นตัว q-q จากค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลง และ NIM ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากเงินฝากที่ต้นทุนสูงจะทยอยหมดอายุ

– Valuation: ราคาปัจจุบันที่ซื้อขายต่ำกว่า BV ที่ 0.79x (ระดับ –1SD) เลือกเป็น Top pick ของกลุ่ม มี Upside 13.4%

– Catalyst: ครม.มีมติรับทราบแผน PPP Fast Track เมื่อวานนี้ BBL ผู้นำธนาคารปล่อยสินเชื่อ Corporate ได้รับอานิสงค์เชิงบวกจากการปลดล็อคโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐเติบโตต่อเนื่อง และอัตราเงินปันผลสูงถึงระดับ 4.2% 

 

SCC (TP600*): Support 448/444 Resistance 460/470

– Theme: Government Spending / Dividend play

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิปี 2016F แตะระดับ 51.2 หมื่นลบ. เติบโต 12.7% y-y แนวโน้มรับรู้กำไรเพิ่มเติมจากโรงงานซีเมนต์ในฐานผลิตต่างประเทศ

– Valuation : ราคาเป้าหมาย 600 บาทต่อหุ้น อิงที่ PER16F 14x เท่า มี Upside 32.74%

– Catalyst : ครม.มีมติรับทราบแผน PPP Fast Track เมื่อวานนี้ SCC ได้รับอานิสงค์เชิงบวกจากการปลดล็อคโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐหนุนรายได้เติบโตต่อเนื่อง และอัตราเงินปันผลสูงถึงระดับ 3.4%

 

PS (TP31.0*): Support 24.2/24.0 Resistance 26.5/28.0

– Theme: Dividend Play

– Earning Outlook : คาดรายได้รวมปี 2016F ยังคงเติบโต 4.4% y-y ขณะที่คาดกำไรสุทธิปี 2016F จะลดลงราว 5% y-y จาก Backlog ที่รอโอนส่วนใหญ่จะเป็นกลุ่ม Low-end มีกำไรขั้นต้นต่ำกว่าปกติ

– Valuation : ปัจจุบันซื้อขายที่เพียง PER16F 7.8x เท่า ต่ำกว่าระดับ Average 8 ปี ของ PS ที่ 9.3x   

– Catalyst : หุ้นปันผลสูง Dividend Yield 6.4% ** ขึ้น XD 9 มี.ค. 2016 รอบผลประกอบการ 2H15 จำนวน 1.25 บาท/หุ้น