SET ผ่านช่วงปรับฐาน สัปดาห์หน้าจับตางบฯ Q4/60 กลุ่ม Real Sector

Weekly outlook : Rebound แนวต้าน 1,810/1,814 จุด รับ 1,867/1,858 จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์ที่ผ่านมา (12-16 ก.พ.) ตลาดปรับฐาน โดยได้รับแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯอายุ 10 ปี ที่ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างแรงสู่บริเวณ 2.8–2.9% ภายใต้คาดการณ์ตลาดที่ให้โอกาสที่ FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3-4 ครั้งในปีนี้

แต่อย่างไรก็ดีการศึกษาความสัมพันธ์ของ US Bond Yield 10ปี และอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯกรณีกลับไปที่ 2.0%-2.25% และ 2.25%-2.5% สะท้อนให้เห็นว่า ณ ระดับปัจจุบัน US Bond Yield 10ปี ตอบรับโอกาสดังกล่าวไปเกิน 70% แล้ว(จากข้อมูลสถิติ พบว่า ณ ระดับอัตราดอกเบีย. สหรัฐฯที่ 2.25-2.50% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี จะอยู่ที่ระดับ 3% (+,-) ซึ่งใกล้เคียงกับระดับปัจจุบัน)

นอกจากนี้หลังพ้นการปรับความเสี่ยงของตลาดรอบนี้เม็ดเงินที่ไหลออกจากพันธบัตรสหรัฐฯจากการปรับพอร์ทการลงทุนรอบนี้คาดว่าจะไหลเข้าสู่ประเทศที่มีอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจที่โดดเด่น และมีปัจจัยพื้นฐานในประเทศที่แข็งแกร่ง ซึ่ง EM ถือเป็นกลุ่มประเทศเป้าหมายที่ีน่าสนใจของต่างชาติในระยะกลาง-ยาว

โดย Nomura ประเมินไทยและจีน เป็นกลุ่มประเทศที่ีมีความเสี่ยงต่อเงินทุนไหลออกน้อยที่สุด ขณะที่เกาหลีใต้ ไต้หวันและฟิลิปปินส์ เป็นประเทศที่ีมีความเสี่ียงต่อความผันผวนของเงินทุนไหลออกมากที่สุด

สัปดาห์นี้จับตาผลประกอบการ 4Q17 ของกลุ่ม Real Sector ของไทยที่ค่อนข้างสดใส โดย 97 บริษัทที่มี คาดการณ์จาก Consensus คาดกำไรสุทธิที่ระดับ 1.27 แสนล้านบาท (+23.6% q-q,+39.7% y-y) หนุนให้ EPS ตลาดปี 2018 และ 2019 ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับ 110.37และ 121.52 บาท/หุ้น ตามลำดับ สะท้อนปัจจัยพื้นฐานไทยยังโดดเด่น เพิ่มความน่าลงทุนในตลาดหุ้นไทยและน่าจะหนุนตลาดรีบาวด์

ส่วนปัจจัยอื่นๆที่ีน่าติดตาม คือ 1) MSCI จะประกาศรายชื่ือหุ้นเข้า MSCI รอบใหม่ช่วงตลาดปิ ด วันที่ 12 February 2018 และมีผลราคาปิดวันที่ 28 February 2018 คาดว่าไม่มีหุ้นไทยถูกนำเข้าออก

ใหม่ สำหรับ MSCI Global Standard รอบนี้ให้รอลุ้นหุ้นเพิ่ม/ลดน้ำหนัก วันประกาศและหุ้นเข้าออกสำหรับ MSCI Small Cap 2) การประชุม BOT 14 ก.พ.นี้ Nomura คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิม

<<<คลิกเพื่อดูรายละเอียด>>>