KBANK กำไรเจ๋ง!

คุณค่าบริษัท

เมื่อวันที่ 20 ก.ค. 2561 ทาง ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK นำส่งงบการเงินสำหรับไตรมาส 2/2561 และงวด 6 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2561 พบว่า ออกมาดีกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์และตลาดประเมินไว้ก่อนหน้า

สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 2 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2561 บริษัทมีกำไรสุทธิขยับขึ้นมาอยู่ที่ 10,916.74 ล้านบาท หรือ 4.56 บาทต่อหุ้น จากงวดเดียวกันของปีก่อน 8,986.11 ล้านบาท หรือ 3.75 บาทต่อหุ้น เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจำนวน 671 ล้านบาท หรือ 2.83% โดยอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้สุทธิ (NIM) อยู่ที่ระดับ 3.39% รวมถึงรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจำนวน 1,125 ล้านบาท หรือ 7.45% ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากรายได้จากผลิตภัณฑ์ตลาดทุนเพิ่มขึ้นจากการจำหน่ายหลักทรัพย์ และรายได้เงินปันผลรวมทั้งรายได้สุทธิจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้น

ขณะที่ ผลการดำเนินงานงวด 6 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2561 บริษัทมีกำไรสุทธิขยับขึ้นมาอยู่ที่ 21,682.46 ล้านบาท หรือ 9.06 บาทต่อหุ้น จากงวดเดียวกันของปีก่อน 19,157.60 ล้านบาท หรือ 8.00 บาทต่อหุ้น ส่วนใหญ่เกิดจากธนาคารมีการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลง

ด้วยกำไรสุทธิไตรมาส 2/2561 และงวด 6 เดือน เติบโตแข็งแกร่ง ผลดังกล่าว ทำให้นักวิเคราะห์ บล. เคทีบี (ประเทศไทย) ปรับประมาณการกำไรสุทธิในปี 2561/2562 เพิ่มขึ้น 6.4%/6.2% จากที่ปรับ credit cost ลดลงในปี 2561/2562 เหลือ 180/170 bps (ครึ่งแรกปี 2561 มี credit cost ที่ 171 bps จากระดับเป้าหมายที่ KBANK เคยให้ไว้ที่ 185 bps)

อีกทั้งปรับกำไรจากเงินลงทุนเพิ่มขึ้นเพราะช่วงไตรมาส 1/2561 ทำกำไรได้ดีมาก ส่งผลให้กำไรสุทธิในปี 2561 เพิ่มขึ้น 3.9 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% จากงวดเดียวกันของปีก่อน

จากผลการดำเนินงานแกร่ง ทำให้มีการปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” จากเดิมที่ให้ “ถือ” และปรับมูลค่าเหมาะสมเพิ่มขึ้นเป็น 230 บาท อิง P/BV ที่ 1.45 เท่า เทียบเท่า -0.5SD ย้อนหลัง 5 ปี จากเดิมที่ 206 บาท อิง P/BV ที่ 1.31 เท่า เทียบเท่า -1SD ย้อนหลัง 5 ปี โดยมองว่า กำไรสุทธิจะกลับมาเติบโตได้ดีจากการตั้งสำรองฯ ที่ลดลง

…

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่

1. บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด 652,485,761 หุ้น 27.26%
2. STATE STREET EUROPE LIMITED 280,138,217 หุ้น 11.71%
3. SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED 143,682,287 หุ้น 6.00%
4. STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 111,938,611 หุ้น 4.68%
5. สำนักงานประกันสังคม 47,126,400 หุ้น 1.97%

รายชื่อกรรมการ

1. นายบัณฑูร ล่ำซำ ประธานกรรมการ
2. นายบัณฑูร ล่ำซำ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
3. นางสุจิตพรรณ ล่ำซำ รองประธานกรรมการ
4. นางกอบกาญจน์ วัฒนวรางกูร รองประธานกรรมการ
5. นางกอบกาญจน์ วัฒนวรางกูร ประธานกรรมการอิสระ